Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа.
Что включается в состав бухгалтерской отчетности?
__В состав финансовой отчетности предприятия включают все сводные бухгалтерские документы , которые формируются на основе ведомостей реестров книг учета кассовых ордеров и консолидируют в себе данные первичных документов по каждой сфере деятельности. Этими документами отчётности являются бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках, ведомость доходов и расходов. Стоит отметить что бухгалтерский баланс может иметь различную конфигурацию исходя из специфик деятельности организации, то есть с определённым наличием статей и их финансового эквивалента_
___Финансовый анализ в себя включает три направления. Первое это общий анализ финансового положения, второе анализ деловой активности предприятия и третий это общий анализ по множеству методик. Следует отметить, что каждая методика характеризует какую-то отдельную сферу деятельности предприятия или как более правильно выразиться совокупность критериев (например, динамика активов или показатели доходности). А более полноценный и достоверный результат можно получить, если проанализировать результаты всех методик. ________________________________________________________________
Для аналитических исследований производят объединение статей баланса в отдельные специфические группы. Цель – создание агрегированного баланса, которые используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда финансовых коэффициентов.
Таблица 1
Баланс предприятия ( в агрегированном виде)
Актив
Условные обозначения
Пассив
Условные обозначения
1. Внеоборотные активы
(иммобилизованные активы)
F
1. Капитал и резервы
(источники собственных средств)
С
И
2.Оборотные активы
(мобильные активы)
2. Долгосрочные обязательства
T
K
3. Запасы
Z
3. Краткосрочные
обязательства
4. Дебиторская задолженность
R
4. Кредиты и займы
P
R
5. Денежные средства и краткосрочные финансовые
D
5. Кредиторская задолженность
T
K
БАЛАНС
В
БАЛАНС
В
Анализ состава и структуры имущества предприятия
Анализ проводится в следующей последовательности:
Вертикальный анализ, когда определяется удельный вес каждого элемента имущества в общей его стоимости
Горизонтальный анализ, когда определяется динамика показателей (в разрезе показателей, содержащихся в таблице)
Таблица 2
Актив
Нача-ло года
Уд. вес
Конец года
Уд. вес
Измен. абс. вел.
Измен. в уд. весе
Измен. в % к нач.г.
Измен. в % к итогу баланса
1. Внеобор. активы
12456
40,67
12995
39,41
539
- 1,26
42,43
39,41
Нематер.
активы
10
0,03
10
0,03
0
0
0,03
0,03
Основные средства
11783
38,47
12890
39,09
1107
0,62
42,09
0,39
Незавершен. строительство
653
2,13
85
0,26
- 568
- 1,87
0,28
0,26
Долгосрочные финансовые вложения
10
0,03
10
0,03
0
0
30,32
2. Оборотные активы
18170
59,33
32972
100
14,802
46,67
107,67
100
Запасы:
10068
32,87
15996
48,51
5928
15,64
52,23
48,51
- сырье и материалы
1525
4,98
3951
11,98
2426
7
12,90
11,98
- затраты в НЗП
1139
3,72
854
2,59
- 285
- 1,13
2,79
2,59
- ГП и товары
7404
24,18
11158
33,84
3754
9,66
36,43
0,34
- РБП
10
0,03
32
0,09
22
0,06
0,1
0,09
Продолжение таблицы 2
Дебиторская задолженность (в течен. 12 мес)
7176
23,43
15711
47,65
8535
24,22
51,29
47,65
- покупатели и заказчики
- векселя к получению
- прочие дебиторы
КФВ
30
0,09
10
0,03
- 20
- 0,06
0,03
0,03
Денежные средства
151
0,49
146
0,44
- 5
- 0,05
0,48
0,44
БАЛАНС
30626
32972
2346
107,66
Расчет показателей
Удельный вес = сумма н.г.(к.г.) / баланс*100
Изменение абс. величены = сумма (к.г.) – сумма (н.г.)
Измен. уд. веса = Уд.вес (к.г.) – Уд.вес (н.г)
Измен в % на нач. года = абс. * 100 / сумма (н.г.)
Измен. в % к итогу баланса = абс. * 100 / баланс
Выводы
___По данным таблицы видно, что активность предприятия в плане непосредственного производства возросла. А именно увеличилось количество оборотных активов. Это свидетельствует о том что сделаны большие вливания в сам процесс производства. Так же же это положительно сказалось на результатах деятельности предприятия. А именно то, что оказалось больше реализованной продукции. Подтверждением интенсивности производства так же является увеличение нераспределённой прибыли и дебиторской задолженности. Заметно возросло количество внереализационных расходов. Это вызвано, скорее всего, косвенными факторами увеличения уровня производста. Возможны иотрицательные тенденции так как количество запасов так же увеличилась прослеживается увеличение дебиторской задолженности. Однако более детально это удастся выявить при дальнейшем изучении структуры баланса.
2. Анализ состава и структуры источников формирования имущества
Анализ проводится в следующей последовательности:
2. Вертикальный анализ, когда определяется удельный вес каждого элемента имущества в общей его стоимости
Горизонтальный анализ, когда определяется динамика показателей (в разрезе показателей, содержащихся в таблице)
Таблица 3
Пассив
Нач. года
Уд. вес
Конец года
Уд. вес
Измен. абс. вел.
Измен. в уд. весе
Измен в % к нач. года
Измен в % к итогу баланса
3.Капитал и
Резервы
14547
47,49
14772
44.80
225
-2,69
101,55
48,23
Уставный капитал
100
0,33
100
0,30
0,03
0
0,33
Добавочный
Капитал
12508
40,84
12508
37,94
0
0
0
40,84
Резервный
Капитал
177
0,58
177
0,54
-0,04
0
0,58
Нераспред.
приб. прошлых
лет
Нераспред.
прибыль
отчетного года
1762
5,75
2077
6,29
315
0,54
117,88
6,78
4.Долгосрочн.
обязательства
-
-
-
-
5.Краткосрочн.
обязательства
16079
52,5
31195
94,61
15116
42,11
194,01
101,86
Кредиты и
Займы
2083
6,80
2769
8,39
686
1,59
132,93
132,93
Кредиторская задолженность
7186
23,46
14861
45,07
7675
21,61
206,80
48,52
поставщики
и подрядчики
4480
14,63
4968
15,06
488
0,43
110,89
16,22
Перед
персоналом
146
0,48
293
0,89
147
0,41
200,68
0,96
внебюджетные фонды
116
0,38
157
0,48
41
0,1
135,34
0,51
Бюджет
1090
3,56
4911
14,89
3821
11,33
450,55
16,04
авансы
полученные
Прочие кредиторы
8064
26,33
18097
54,89
10033
28,56
224,42
0,59
Фонды
потребления
БАЛАНС
30626
32972
Расчет показателей:
Удельный вес = сумма н.г. (к.г.) / баланс * 100
Изменение абс. величины = сумма к.г. – сумма н.г.
Изменение в Уд. весе = Уд.вес к.г. – Уд.вес н.г.
Изменение в % на н.г. = абс. * 100 / н.г.
Измен Уд.в. к итогу баланса = абс. * 100 / баланс н.г.
Выводы
__________________________________________________________________По данным таблицы видно, что увеличение оборотных средств вызвано частично за счет финансового плеча и рассрочка во времени кредиторской задолженности. То есть собственный капитал для увеличения производства практически не использовался. Однако заметно, что почти в два раза возросла кредиторская задолженность и примерно во столько же краткосрочные обязательства. Так же видно что появилась задолженность перед рабочими и поставщиками подрядчиками. Наряду с этим всем выросло в несколько раз отчисления в фонды по налогам. То есть создаётся такое впечатление, что организация пытается увеличить объёмы производства за чужой счет и потом предполагает расплатиться за счет общего увеличения прибыли и рентабельности. При этом политика организации достаточно осторожная: налоги платятся в первую очередь. Таким образом, просадка заметна в наличии заёмных средств. Ведь за них придётся расплачиваться процентами. Идеальным же вариантом является, когда организация использует лишь свои средства для увеличения объёмов основного производства.___
3. Анализ использования оборотных активов предприятия и влияние этого использования на экономические показатели работы предприятия.
Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны: _то как оперативно и своевременно происходит обеспечение сырьём и материалами, насколько отлажена и детализирована работа всего производства от самых первых этапов до конечного результата, насколько современные технологии и ноу-хау по сочетанию благоприятных элементов используются, насколько грамотно и рационально используются ресурсы и насколько динамична организация к внешним условиям , то есть в какой степени оперативно она успевает удовлетворять спрос и в какой мере использует свой потенциал в заданной нише.___
Длительность нахождения средств в обороте определяется рядом разнонаправленных факторов:
__вовлечённостью средств в это производство. То есть если происходит увеличение основных средств в обороте, то длительность оборота увеличивается не считая прочих факторов. Следует заметить, что длительность оборота регулируется не только степенью вовлечения средств, а так же и качеством производства. То есть ести повышать качество производственного процесса, то он будет происходить быстрее за единицу времени. Простой пример. Детализация производства и разделение труда обеспечивает двойной эффект. В первом всё ставиться на автомат и делается быстрее, во втором совокупность факторов обеспечивает взаимоусиливающий эффект. _
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:
скорость оборота – _коэффициэнтом оборачиваемости. Определяется соотношением выручки и оборотных активов_________
период оборота - ____________________________________________
__________________ произведение среднего уровня остатков оборотных средств за период на количество дней и делённое всё на среднедневную выручку________
Для исчисления показателей оборачиваемости используются следующие формулы:
Таблица 4
Длительность анализируемого периода, умноженная на среднюю величину запасов
Себестоимость проданной продукции
При ускорении оборачиваемости оборотных средств происходит их условное высвобождение из оборота и, наоборот, при замедлении оборачиваемости – дополнительное вовлечение. Размер высвобождения (вовлечения) определяется по формуле:
Высвобождение (дополнительное вовлечение) оборотных средств =
Выручка от продаж (отчет.года) х ( период оборота - период оборота)
Длительность анализируемого отчетного года прошлого года
периода
Таблица 5
Расчет показателей оборачиваемости
Показатели
Начало года
Конец года
Отклонения
Выручка от продаж продукции
969500
1013000
43500
Текущие активы
18170
32972
14802
Запасы
10068
15996
5928
Себестоимость реализованной продукции
702000
722500
20500
Оборачиваемость текущих активов (об)
37,91
39,62
1,71
Оборачиваемость запасов (об)
53,87
55,44
1,57
Продолжительность оборота текущих активов (дн)
9,63
9,21
-0,42
Продолжительность оборота запасов (дн)
6,78
6,58
-0,2
Вовлечение (высвобождение) текущих активов
Х
1165,64
Х
Вовлечение (высвобождение) запасов
Х
- 55,5
Х
Таблица 6
Расчет влияния факторов на оборачиваемость оборотных активов
Показатели
Начало года
Конец года
Изменения
1. Выручка от реализации в договорных ценах
969500
1013000
43500
2. Среднегодовые остатки оборотных активов
18170
32972
14802
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
37,91
39,62
1,71
4. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года (выручка на конец года / об. н.г – выручка на начало года / об. н. г.)
2,39
Х
Х
5. Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3)
Х
Х
1,71
6. Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости
а) выручки от реализации
б) средней величины оборотных активов
Х
Х
Вывод: ___По результатам анализа видно, что произошло значительное вовлечение средств в оборот. Это способствовало выручке в целом. Так же это увеличило уровень запасов в половину, заметно некоторое увеличение себестоимости продукции. На этом фоне мы прослеживаем едва заметную динамику ускорения оборота. На первый взгляд это кажется противоречивым, так как при вовлечении средств лишь замедляется оборот. Однако это не обязательное условие, если созданы достаточные условия для производства большего количества продукции. Небольшое ускорение оборота способствовало высвобождению некоторого количества средств. В целом увеличение объемов производства даже благоприятно сказывается на деятельности предприятия. То есть, используя расчеты увеличения объёма производства можно свидетельствовать о том, что если организация не имеет достаточно своих средств, то в данном случае она может использовать заёмные.
Резервами ускорения оборачиваемости оборотных средств могут быть: __совокупность факторов непосредственно ускоряющий процесс воспроизводства или исключение факторов замедляющих этот процесс. Например исключение лишних действий когда они дублируются, или освобождение от основных фондов которые не участвуют в производстве, но имеют затраты по эксплуатации (например старое здание за аренду и охрану которого нужно платить). Так же ускорению оборачиваемости способствует улучшение логистики и повышение технологичности производства.__ Оценка ликвидности
Ликвидность активов -___это то насколько быстро он превращаются в деньги. Например, ликвидность запасов исчисляется количством их нахождения на складе. Ликвидность сырья периодом за который оно превращается в товар, ликвидность самого товара тем насколько быстро он будет продан. ___
Ликвидность баланса – это как быстро актив превращается в новый актив. И главным тут является каково соотношение динамики наличия активов и пассивов. Например большая ликвидность баланса будет в том случае если прирост активов будет выше чем пассивов__
Активы группируются по степени ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности.
А1 – наиболее ликвидные активы; _____это активы, которые могут быть использованы в любой момент. В основном их наличие вызвано необходимостью постоянных расчетов или покрытия случайных расходов (например, стекло выбили в магазине – нужно заплатить:). К таким активам в основном относят денежные средства в кассе.
А2 – быстрореализуемые активы; ___Это активы которые должны быть реализованы в течении 12 месяцев. Они не обязательно могут представляться на текущий момент, однако предполагается использование этих активов в ближайшее время. Например, дебиторская задолженность – товар отгружен, а заплатят за него через некоторое время._
А3 – медленно реализуемые активы; _____активы, которые по существу реализуются дольше чем за год. Например, амортизация станка, расходы будующих периодов._______
А4 – труднореализуемые активы; ______это активы, которые трудно реализовать в полной мере даже за несколько лет. К ним могут быть отнесены, например шифер на крыше гарантия на который 50 лет :). То есть это как правило основные средства.____
Пассивы группируются по степени срочности возврата и располагаются в порядке возрастания.
П1 – наиболее краткосрочные обязательства; ___аналогично, как и краткосрочные активы только в обратном значении. Это обязательства, которые требуют срочной расплаты на текущий момент. Например, просроченная кредиторская задолженность, выплаты по дивидендам, штрафы, пени._____
П2 – краткосрочные пассивы; ___Это средства которые должны быть возвращены в течении года. Это те же кредиты или коммерческие займы сроком на год.____
П3 – долгосрочные пассивы; ____это средства, которые должны быть возвращены более чем за год. Например, нераспределённая прибыль._
П4 – постоянные пассивы;
__Это средства, которые не могут быть измерены 1-2 годами, так как их влияние распространяется на всю историю деятельности предприятия. Например, капитал__
Для оценки ликвидности баланса группы активов и пассивов сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса следующие (написать требуемые соотношения)
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Анализ ликвидности по абсолютным показателям проводится в следующей форме:
Таблица 7
Актив
Начало года
Конец года
Пассив
Начало года
Конец года
Платежный (недостаток) начало года (А-П)
Излишек (+.-) конец года
А1
181
156
П1
16079
31195
- 15898
-31,039
А2
7327
15857
П2
1762
20077
5565
-4220
А3
10813
17105
П3
-
-
10813
17105
А4
12456
12995
П4
14547
14772
-2091
1777
Баланс
30626
32972
Баланс
30626
32972
-
____По данным таблицы можно сказать, что баланс достаточно ликвидный. Это подтверждается тем, что активов быстрой ликвидности больше по сравнению с краткосрочными пассивами. Так же больше долгосрочных активов и соблюдается хорошее соотношение постоянных активов и пассивов. Единственной проблемой является не достаточное количество наиболее ликвидных активов. Это может вызывать сбои в обороте и тормозить его. Поэтому абсолютно ликвидным баланс назвать нельзя_____
Анализ ликвидности по относительным показателям включает расчет следующих коэффициентов:
Таблица 8
Показатели
Начало года
Конец года
Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,01
0,005
- 0,004
Коэффициент быстрой ликвидности
4,15
0,79
Коэффициент текущей ликвидности
-
-
-
Обеспеченность обязательств активами
Текущая платежеспособность
0,01
0,005
- 0,05
____По коэффициентам ликвидности можно сделать вывод, что ликвидность быстро и среднереализуемых активов возрастает во времени. То есть активы начинают лучше использоваться и это положительно в целом сказывается на деятельности организации. Однако наряду с этим возникают проблемы с наиболее ликвидными активами, так как текущая платёжеспособность падает.___
Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость – ___Это платёжеспособность предприятия, то есть то, насколько и в какой мере оно способно платить по долгосрочным и краткосрочным обязательствам. Показателем уровня финансовой устойчивости во многом является то, как долго она может продержаться в условиях отсутствия прибыли а так же качественный уровень превышения динамики роста активов по сравнению с пассивами.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:
Наличие собственных оборотных средств:
_______собственные оборотные средства – внеоборотные активы_
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств _______собственные оборотные средства + долгосрочные заёмные средства
Общая величина основных источников запасов: _________СДи + краткосрочные кредиты и займы___
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:
Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:
________собственные оборотные средства - запасы__
Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников:
______собственные и долгосрочные заёмные источники - запасы__________________________________________________________________________________________________________________________3. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины источников ____общая величина основных источников формирования МПЗ - запасы__
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
Абсолютная устойчивость:
____Когда оборотные средства обеспечивают все затраты и не требуются займы вообще__
Нормальная устойчивость:
___когда краткосрочные займы используются для покрытия, например, запасов, когда предприятие использует внешние источники в краткосрочном периоде___
3. Кризисное финансовое состояние: __когда предприятие неспособно платить по счетам в оговорённые длительные сроки и существует только за счет не погашенной кредиторской задолженности__
Расчеты проводятся по форме:
Таблица 9
Показатели
Начало года
Конец года
Отклонения
Капитал и резервы, стр. 490
14547
14772
225
Внеоборотные активы, стр. 190
12456
12995
539
Наличие собственных оборотных средств
18170
32972
14,802
Долгосрочные обязательства, стр. 590
-
-
-
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников
18170
32972
14802
Краткосрочные кредиты и займы, стр. 610
16079
31195
15116
Наличие общих источников запасов
Запасы, стр.210
10068
15996
5928
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
- 15898
-31039
- 15141
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств
5565
-4220
1345
Излишек (+), недостаток (-) общих источников средств
10813
17105
6292
Тип финансовой устойчивости
Нормальная устойчивость
Нормальная устойчивость
__По результатам анализа показателей можно свидетельствовать о том что у организации нормальная финансовой устойчивость. То есть организация не исключает использование заёмных средств в краткосрочном периоде. Однако она могла бы пользоваться исключительно своими средствами. Это возможно если увеличить рентабельность производства и часть прибыли направить на формирование дополнительного количества быстрореализуемых активов.
Оценка финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании следующих коэффициентов (относительные показатели):
Таблица 10
_
Наименование
Числитель
Знаменатель
Рекомендуемое значение
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
капитал
Итого баланса по пассиву
Больше, равно 0,6
Коэффициент капитализации
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства + собственный капитал
Меньше, равно 0,5
Коэффициент финансирования
Собственный капитал
Заёмный капитал
Меньше, равно 1,0
Коэффициент финансовой устойчивости
Собственный капитал + долгосрочные финансовые обязательства
оценивается выполнение «золотого правила экономики»
оценивается интенсивность использования капитала
оценивается эффективность использования капитала
1. Прежде устанавливается выполнение «золотого правила экономики», характеризующее экономическую деятельность предприятия:
Тпб > Тр > Так > 100%
Эта зависимость означает, что:
а) экономический потенциал предприятия возрастает;
б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объема реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;
в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
2. Рассчитываются показатели, характеризующие эффективность и интенсивность использования ресурсов предприятия.
Эффективность характеризуется показателями рентабельности.
а) рассчитываются показатели рентабельности:
рентабельность капитала
рентабельность оборота
рентабельность производства
экономическая рентабельность
другие
б) проводится факторный анализ рентабельности оборота:
ОА = Δ РО
ΔРОв = Пн.г. _ Пн.г.
Вк.г Вн.г
ΔРОп = Пк.г. _ Пн.г.
Вк.г Вк.г
Интенсивность характеризуется показателями оборачиваемости.
а) рассчитываются показатели оборачиваемости:
оборачиваемость всего капитала
оборачиваемость оборотного капитала
оборачиваемость запасов
оборачиваемость дебиторской задолженности
другие
б) проводится факторный анализ коэффициента оборачиваемости оборотного капитала
ΔКОок = Вн.г. _ Вн.г.
ОКк.г ОКн.г
ΔКОв = Вк.г. _ Вн.г.
ОКк.г ОКк.г
3. Определяется изменение рассчитанных показателей за анализируемый период, устанавливается тенденция их изменения и проводится факторный анализ с целью выявления резервов возможного улучшения анализируемых показателей.
4. В завершении анализа проверяется влияние показателей деловой активности на финансовый результат работы предприятия – на прибыль. При этом используется прием цепных подстановок.
На изменение прибыли влияют:
размер оборотного капитала ОК
рентабельность оборота РО
коэффициент оборачиваемости оборотного капитала КО
Пр = ОК х РО х КО
ΔПок=
ΔПр=
ΔПко=
Таблица 10
Показатели
Начало года
Конец года
Отклонен. абс.
Отклонен. %
Валовая прибыль
267500
290500
23000
108,59
Выручка от реализации продукции
969500
1013000
43500
104,49
Себестоимость реализованной продукции
702000
722500
20500
102,92
Стоимость инвестированного капитала (активов)
30626
32972
2346
107,66
Стоимость основных средств
11783
12890
1107
109,39
Стоимость текущих активов (оборотного капитала)
18170
21450
3280
118,05
Стоимость производственных запасов
10068
15996
5928
158,88
Расчет показателей
Коэффициент оборачиваемости капитала
29,40
30,72
1,32
104,49
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
53,36
30,71
-22,65
57,57
Рентабельность капитала
0,84
0,65
-0,19
77,38
Рентабельность оборотного капитала
0,99
0,79
0,2
79,79
Рентабельность оборота (продаж)
0,03
0,03
0
-
Выводы:___по результатам таблицы 10 можно сделать вывод, что в целом эффективность деятельности упала. Об этом свидетельствуют снижение коэффициентов рентабельности капиталов. Так же прослеживается замедление оборота. То есть не смотря на то что выручка и прибыль в абсолютных показателях возросли общая окупаемость вложенных средств несколько снизилась. Одной из причин этого является увеличение количества запасов и дебиторской задолженности. _____
Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.
Прибыль – это конечный положительный результат финансово – хозяйственной деятельности предприятия или эффект от его деятельности.
Анализ прибыли осуществляется в следующей последовательности: __сначала идёт анализ динамики объёмов прибыли. Далее оцениваются факторы, влияющие на прибыли. После этого проводится анализ деятельности предприятия.______
При рассмотрении факторов формирования прибыли определяют: __косвенные и прямые факторы. К прямым можно отнести те которые непосредственно влияют на прибыль. Например, количество оборотных фондов, ускорение реализации. Косвенные это, например то как сказывается влияние средств не участвующих в производстве. Например, повышение квалификации персонала или технологичность средств производства.______
Показатели рентабельности используются для оценки эффективности деятельности предприятия в целом, его подразделений, отдельных видов продукции.
Таблица 12
Показатели рентабельности финансово – хозяйственной деятельности
Таблица 13
Показатели рентабельности использования капитала:
Наименование
Числитель
Знаменатель
Экономическая рентабельность
Общая балансовая прибыль
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов
Финансовая рентабельность
Чистая прибыль
Средняя стоимость собственного капитала
Рентабельность заемного капитала
Чистая прибыль
Средняя величина заёмного капиталла с начала и по конец года
Рентабельность вложения капитала
Чистая прибыль
Средняя величина собственного капиталла
Таблица 14
Расчет показателей рентабельности:
№ п/п
Показатели для расчета
Начало года
( тыс.руб.)
Конец года
( тыс.руб.)
1
Валовая прибыль
267500
290500
2
Прибыль от реализации продукции
207500
220300
3
Чистая прибыль
25600
26300
4
Выручка от продажи
969500
1013000
5
Стоимость основных фондов
11783
12890
6
Стоимость оборотных фондов
18170
32972
7
Процент за пользование кредитом
8
Собственный капитал
14547
14772
9
Общая величина капитала
30626
32972
Показатели рентабельности
1
Рентабельность производства
0,38
0,41
2
Рентабельность продаж
0,28
0,29
3
Рентабельность собственного капитала (фин.рент)
1,76
1,78
4
Экономическая рентабельность
0,15
0,16
Влияние на изменение уровня рентабельности действующих факторов находится с помощью приема разниц. ___Это приём особенно эффективен для представления того насколько и в какой мере оказывается влияние отдельным фактором. То есть оценивается роль каждого отдельного фактора в увеличении или уменьшении прибыли. Это очень хороший способ выявить наиболее полезные факторы повышения прибыли и избавиться от массы не эффективных._____
Выводы: _____Таким образом на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности мы видим что предприятие увеличило объёмы своего производства. Это заметно по тому как увеличилось количество оборотных средств практически в два раза. И способом увеличения этих средств было использование заёмных средств. То есть организация увидела перспективы более эффективной деятельности, однако у неё недостаточно собственных средств для реализации своего плана. Использовав заёмные средства организация в целом действительно стала получать больше прибыли. При этом оборот не только не замедлился, а даже ускорился. Это очень хороший показатель, так как свидетельствует об умелой финансовой политике, которая позволила компенсировать замедление оборота за счет лучшей организации производства при большей вовлечённости средств в оборот. Анализ так же показал что у организации недостаточно особо ликвидных средств. Это способствует нестабильности в случае возникновения непредвиденных ситуаций. Так же увеличилось количество запасов. Хотя данный показатель вполне возможно спровоцирован ростом общего объёма производства. Оценивая финансовую устойчивости предприятия трудно отнести её к абсолютной. Основной причиной является незначительное количество активов особой ликвидности и достаточно небольшой отрыв по качественным характеристикам других показателей. В целом увеличение объёма производства уже хороший фактор, так как напрямую увеличивает размер чистой прибыли. Это выгодно руководителю предприятия. Наряду с этим заметна определённая динамика улучшения качественных показателей деятельности. Но её ещё можно улучшить, если более грамотно проводить финансовую политику в том плане что как можно быстрее актив превращать в актив и избавляться от ненужных обязательств.____
Литература
Основная
Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2006. – 366 с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. – 448 с.
Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2007. – 296 с.
Дополнительная
Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 407 с.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Академический Проект, 2004. – 576 с.