ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики, успешно развивающиеся организации постоянно нуждаются в получении полной и объективной информации об их финансово-хозяйственном положении, уровне платежеспособности, запасе финансовой прочности. Это вызвано необходимостью принятия правильных управленческих решений.

          Если в прошлом интуитивный анализ, примерные расчеты, и личный опыт позволяли руководителю в некоторой мере более-менее успешно управлять организацией, то в современных условиях этого оказывается недостаточно. Рыночная среда постоянно изменяется и развивается. На смену старым технологиям приходят новые, усложняются экономические связи, появляются новые виды продукции и услуг, ширится ассортимент товаров и их свойств, способных в большей мере удовлетворить потребности покупателей. На этом фоне большое развитие и дифференциацию получают различные отрасли знания. Возникает необходимость обработки очень большого количества информации.
          Анализ финансового состояния дает возможность проводить комплексную оценку организационных и производственных процессов, выявлять негативные тенденции в деятельности. Получение общей картины о происходящих процессах в организации позволяет выявлять основные причины неэффективной деятельности и задавать стратегические направления преобразовательных мероприятий. В итоге правильно формулируются цель и задачи деятельности, большую обоснованность приобретают конкретные мероприятия. Это позволяет избежать последствий экономической ошибки, интегрировать деятельность отделов и хозяйственных элементов в правильном направлении где каждое действие будет приобретать положительный эффект мультипликации, способствовать достижению общей цели.
          Данная работа представляет собой результат углубленного изучения одного из первостепенных вопросов финансового менеджмента: обеспечение финансовой устойчивости  предприятия  и разработка комплекса мероприятий по повышению эффективности его деятельности. Эту тему нельзя обойти вниманием будущим финансистам, руководителям предприятий, которые стремятся понять учетную систему предприятия и методы финансового анализа, возможности их применения для решения возникающих проблем и успешного управления бизнесом.   
Овладение методикой комплексного экономического анализа для финансового менеджера позволит выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъектов хозяйствования. Знание техники и технологии анализа даст возможность легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. Это позволит предприятию в конечном итоге получить большую прибыль, быстрее добиться успеха перед конкурентами, что выигрышно скажется на экономике России.    
Основой для исследования является сводная отчетность организации, в которой систематизирован весь объем данных о деятельности хозяйствующего субъекта. Это бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, данные о структуре себестоимости продукции.
Целью работы является оценка финансового состояния и разработка программы мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. В качестве объекта исследования выступает ОГУ «Слободской лесхоз». В соответствии с поставленной целью в процессе исследования были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности и методики оценки финансового состояния предприятия;
- дать организационно-экономическую характеристику объекта исследования;
- произвести оценку финансового состояния предприятия;
- разработать программу мероприятий по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В работе в ходе решения поставленных задач использованы отечественные и зарубежные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности, а также бухгалтерские документы отчетности за период 2005-2007гг., материалы планово-экономического отдела предприятия. При написании работы применялись методы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, методики оценки формирования, движения, интенсивности использования капитала, модели диагностики банкротства, методы оценки операционного левериджа и финансового рычага.

1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ          АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Экономическое содержание и виды анализафинансово-хозяйственной деятельности

         Выделение анализа финансово-хозяйственной деятельности в самостоятельную отрасль знаний было обусловлено естественным ходом развития рыночной экономики. Существовавшие некогда такие науки финансового анализа как балансоведение, бухгалтерский учет, финансы и статистика оказались недостаточными каждый в своей мере для полноценного объективного анализа финансово-хозяйственного положения предприятий. Однако их дальнейшее развитие и интеграция способствовали появлению дисциплины адекватной предмету изучения и новым запросам руководства организаций.
Первые методические рекомендации анализа хозяйственной деятельности стали разрабатываться в начале XXв. Их авторами были Н.Р. Вейцман, С.К. Татур, М.И. Баканов. В послевоенное время не малый вклад сделали такие русские ученые как П.И. Cавичев, Е.В. Домоколов, В.М. Муравьев [7]. Были разработаны сравнительный, технико-экономический, оперативный, экономико-математический, функционально-стоимостной виды анализа. Появилась возможность глубже заглянуть в экономические процессы и проводить более масштабные исследования.
По определению анализ представляет собой процесс синтеза, расчленения чего-то целого на составные элементы с целью изучения их связи между собой, логики их взаимообусловленности. Объектом анализа финансово-хозяйственной деятельности являются экономические результаты организации, предметом причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, их взаимозависимости и взаимообусловленность. Соответственно оценка хозяйственной деятельности предполагает разделение ее на отдельные составляющие  с целью изучения формы и степени влияния их друг на друга, выявление наиболее существенных факторов и тенденций, определение величины воздействия каждого положительного и отрицательного фактора на деятельность в целом [12].
Большое значение для эффективности анализа имеет степень детализации экономических процессов. Чем элементарнее разбивка, тем  качественнее анализ, достовернее его результаты. Исследователю удается глубже проникнуть в сущность происходящих  явлений: определить более фундаментальные основополагающие составляющие, позволяющие предельно учесть все возможные причины тех или иных тенденций. Уровень детализации экономических процессов может быть различным в зависимости от специфики и условий деятельности организации, применяемой методологии, возможностей средств обработки информации и цели анализа.
Существуют различные виды анализа финансово-хозяйственной деятельности. Их характеризуют по ряду признаков. Каждый признак позволяет описать специфическую черту конкретного вида анализа. Идентификация анализа по всем возможным признакам дает более полное представление о содержании и задачах анализа. Г.В. Савицкая [18] наиболее полной считает классификацию:
а) по отраслевому признаку;
б) по признаку времени;
в) по пространственному признаку;
г) по функциональному признаку;
д) по методике изучения объектов;
е) по субъектам (пользователям анализа);
ж) по степени охвата изучаемых явлений;
з) по содержанию программы.
Стоило бы остановиться на некоторых из этих признаков. Например, по отраслевому признаку выделяют отраслевой и межотраслевой вид анализа финансово-хозяйственной деятельности. Отраслевой признак разработан специально для организаций какой-то одной отрасли. Межотраслевой является по существу методологической основой всех видов анализа.
По признаку времени существуют перспективный и ретроспективный виды анализа. Перспективный служит основой для формирования плана, ретроспективный для анализа и динамики показателей прошлых периодов. Ретроспективный является во многом основой перспективного анализа, так как позволяет выявить негативные тенденции деятельности и определить меры по их локализации.
Пространственный признак подразделяет анализ на внутрифирменный и межфирменный. Внутрифирменный изучает только процессы внутри организации. Внешний исследует результаты деятельности двух и более предприятий, дает возможность выявить передовой опыт, резервы, недостатки деятельности. Классификация по пространственному признаку основывается на выделении сфер хозяйственной деятельности, исследование которых происходит по роли и задачам которые выполняются.
По функциональному признаку выделяют финансовый, управленческий, социально-экономический, экономико-статистический, маркетинговый, инвестиционный, экономико-экологический, функционально-стоимостной, логический и другие виды анализа. Управленческий анализ, например, проводится с целью получения необходимой информации для принятия верных управленческих решений. Социально экономический анализ позволяет выявить влияние социальных и экономических процессов друг на друга, инвестиционный используется для разработки программы и оценки эффективности инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.
По методике изучения объектов различают качественный и количественный анализ, экспресс анализ, фундаментальный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ. Качественный анализ - это способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и экспертных оценках исследуемых явлений и процессов. Количественный анализ базируется на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности экономических явлений  к изменению различных факторов. Экспресс анализ отличается тем, что применение его происходит на основе типичных признаков характерных для определенных экономических явлений. Например [6], если темпы роста валовой продукции опережают темпы роста товарной продукции, это свидетельствует о росте остатков незавершенного производства; если темпы роста товарной продукции выше темпов реализации продукции, это признак затоваривания.
Маржинальный анализ это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.
Экономико-математический анализ позволяет рассчитать наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи [11].
По субъектам анализа различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ проводится для управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний ориентирован на исследование внешних экономических факторов для оценки уровня адекватности им хозяйствующего субъекта.
По степени охвата изучаемых объектов анализ подразделяется на сплошной и выборочный. Сплошной анализ всегда проводится по всем объектам хозяйствования. Выборочный проводится при возможности исследования части объекта для принятия управленческих решений.
По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. В отличии от комплексного тематический применяется в исследовании тех сторон деятельности которые на данный момент являются наиболее важными.
Таким образом определение признаков анализа финансово-хозяйственной деятельности позволяет верно сориентироваться в выборе инструментов анализа, правильно организовать процесс анализа, определить исходный материал, установить степень охвата анализа, понять содержание и задачи исследования.
Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности основывается на определенных принципах, которыми обязан руководствоваться менеджер. Их применение основано на научных исследованиях и практике, и обеспечивает эффективность применяемого вида анализа. К данным принципам относят [19]:
- научный подход
- комплексность
- системность
- объективность
- действенность
- систематичность
- оперативность
- демократизм
- государственный подход
- эффективность
К примеру, действенность анализа предполагает наличие многократного эффекта от его результатов, возможности его применения на практике. 
В современной практике применяются различные методики анализа. Их выбор зависит от специфики и масштабов деятельности организации, доступности и адаптированности научно-методического материала в конкретной среде применения.
Таким образом, экономическая сущность анализа хозяйственной деятельности в точном, всестороннем, своевременном исследовании причинно-следственных связей экономических явлений и процессов с целью выявления путей повышения эффективности деятельности и разработки плановых мероприятий по их реализации. Анализ финансового состояния основывается на методологических и концептуальных принципах теории анализа хозяйственной деятельности и представляет собой инструмент комплексной экономической оценки внутренних и внешних хозяйственных процессов.

1.2 Методика анализа  финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

 Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности основывается на естественных законах диалектики, которые предопределяют специфику всех видов наук. Эти законы являются сутью существования природы, где происходит постоянное изменение явлений и процессов, их развитие и преобразование. Соответственно финансово-хозяйственный анализ являет собой сравнение этих явлений и процессов, установление их динамики и взаимосвязей, выявление положительных и отрицательных сторон каждого явления, каждого процесса. Научный подход данного анализа представляет собой определенный алгоритм изучения. Это последовательность действий, позволяющая учитывать все принципы, специфику видов анализа и добиться требуемого результата [23].
Как известно анализ финансово-хозяйственной деятельности исследует объект посредством разложения его на составные элементы. Это важный момент реализации анализа, так как он позволяет определить детали механизма, а соответственно формы их взаимодействия, взаимосвязи, влияния друг на друга в целостном взаимодействии. Являясь частью чего-то целого, любой элемент представляет собой также часть общей выполняемой функции этим целым. Хозяйствующие субъекты состоят из различных по своему экономическому содержанию элементов. Это амортизация, себестоимость, производительность труда, фондовооруженность и другие. Для анализа в данном случае является важным и необходимым количественное измерение каждого процесса и явления представляющего собой элемент общей деятельности. Качественная характеристика уже позволяет определить степень влияния одного составляющего на другое, увидеть результат от воздействия и взаимодействия [26].
Изучение экономических взаимосвязей и взаимодействий проводится методами индукции и дедукции. Индуктивный подход позволяет использовать частные, простые составляющие для выявления их взаимодействий и формирования на основе этого выводов об общих тенденциях и изменениях. Метод дедукции выступает как обратный индукции. В данном случае определенный общий массив экономических процессов служит основой для описания закономерностей и прогноза результатов в частных случаях, определения тенденций элементарных составляющих в определенном месте и времени [9].
Осуществление методологии анализа предполагает разделение процесса диагностирования состояния организации на отдельные этапы. Каждый этап представляет собой комплекс мероприятий, обеспечивающих реализацию тех или иных принципов исследования. Важно отметить последовательность процедур и их значение. Одни обеспечивают условия для анализа, другие непосредственно регламентируют его проведение, третьи описывают технику разработки перспективных мероприятий [13].
Наиболее распространенным и эффективным является комплексный анализ. Его проведение направлено на изучение экономического объекта как целостной системы для всевозможных характеристик [16]. Поэтому, стоило бы описать последовательность проведения комплексного анализа.
На первом этапе формулируется цель развития экономической системы, задачи которые она решает [15]. Необходимо выделить отдельные части объекта, которые будут рассматриваться, определить взаимосвязь между элементами, функционирование каждого элемента и системы в целом.
На втором этапе происходит подбор показателей, дающих наиболее основательную и всестороннюю оценку всем без исключения элементам, их взаимосвязям, а также условиям существования элементов.
На третьем этапе производится расчет общей структурно-логической схемы изучаемой системы. Подобранные на предыдущем этапе показатели распределяются по связям и элементам системы, исключается дублирование показателей.
На четвертом этапе происходит разработка, построение экономико-математической модели системы. Определяются математические формы всех уравнений и неравенств системы. На этом этапе при помощи различных методов, должны быть определены коэффициенты всех уравнений и неравенств. В результате будет получена экономико-математическая модель, которая может использоваться для экономического анализа выбранного объекта.
Пятый этап является завершающим и самым главным, так как происходит «работа с моделью» и выявление всех возможных последствий от влияния каждого фактора. Происходит замена отдельных параметров экономико-математической модели (коэффициентов, ограничений), которые характеризуют те или иные факторы производства, определяют значение функции. Сравнение этих показателей с плановыми, фактическими, и другими позволяет оценить влияние факторов на величину результативных показателей, определить источники и объем неиспользованных внутрихозяйственных резервов.
Данная общая методика, а также и частные, придерживаются методологических рекомендаций, которые задают условия для эффективного анализа. Данные рекомендации содержат советы по формулировке целей и задач, выбору системы показателей, последовательности и периодичности проведения аналитического исследования, описанию способов исследования, источниках данных, организации анализа, выбору средств обработки информации, выбору документов оформления результатов анализа.
Переход к осуществлению аналитических процедур предполагает использование технических приемов и способов анализа (Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.-К.: Ника центр, 2002-с.527). По типологии исследования экономических процессов инструментарий анализа финансово-хозяйственной деятельности классифицируется на четыре вида. Каждый вид исследования описывает ряд способов обработки, анализа и оптимизации показателей.                                                                                          
После определения целей исследования и выделения элементов хозяйствования происходит разработка системы показателей деятельности экономических субъектов. Их установление необходимо для полноценной характеристики процессов. Например, эффективность использования основных средств производства характеризуют уровень фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, производительности труда.
Показатели могут быть различными по объекту описания и степени обобщения. Всегда существует необходимость сведения показателей в единую систему. Это вызвано разнокачественностью многих показателей и необходимостью установления взаимосвязи между ними. Выделяют качественные, количественные, общие, специфические, абсолютные, факторные, нормативные и другие. Например, качественные и количественные показатели характеризуются от своего содержания. К качественным показателям относятся объем изготовленной продукции, количество работников, площадь посевов. Качественные показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов. Примером качественных показателей являются производительность труда, себестоимость, рентабельность. Все показатели в зависимости от объекта анализа группируются в подсистемы. Каждая подсистема играет непосредственную роль в процедуре анализа [4].
Показатели исходных условий предприятия оказывают влияние в первую очередь на объем производства и реализацию продукции, ее качество, на степень использования производственных ресурсов. Показателями второй подсистемы являются фондорентабельность, фондоотдача, фондоемкость, среднегодовая стоимость основных средств производства, амортизация. В третьей подсистеме основными показателями являются материалоемкость, материалоотдача, стоимость использованных предметов труда за анализируемый период. От экономного использования материалов зависит выход продукции, себестоимость, а значит и сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое состояние предприятия.
В конечном счете, все показатели хозяйственной деятельности предприятия находятся в тесной связи и зависимости, которую необходимо учитывать в комплексном анализе. Взаимосвязь основных показателей определяет последовательность выполнения анализа: от изучения первичных показателей до обобщающих.
На следующем этапе происходит реализация аналитических процедур. Одним из наиболее распространенных методов является факторный анализ [21]. Его применение, как уже говорилось, позволяет определить влияние одного конкретного фактора на деятельность в целом. Исходя из принципов взаимозависимости и обобщения показателей, можно выявить составляющие результативного показателя и их значение. Например, если разложить показатель валовой продукции на составляющие то станет видно, что он состоит из среднесписочной численности рабочих и среднегодовой выработки продукции одним рабочим за год, которая, в свою очередь, зависит непосредственно от количества отработанных дней одним рабочим в среднем за год и среднедневной выработки  продукции рабочим. Последняя также может быть разложена на продолжительность рабочего дня и среднечасовую выработку (1). Данная система может быть представлена в виде математической факторной модели:
 
                                    ВП=ЧР*Д*П*ЧВ,                                                    (1)                  

где     ВП-валовая продукция;
          ЧР-численность рабочих;
 П-продолжительнось дня;
 ЧВ-среднечасовая выработка

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности на основе научных принципов и методологии позволяет грамотно подойти к изучению экономических показателей. На основе результатов изучения взаимосвязей и взаимозависимости элементов деятельности на предприятии удастся выявить причины развития негативных процессов и разработать пути их локализации, устранения.

1.3 Подходы к оценке финансового  состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики приобретает все большую значимость. Это вызвано тенденцией выдвижения финансовых аспектов хозяйствования на первый план и возрастанием роли финансов для каждого экономического субъекта.
В процессе хозяйственной деятельности организации происходит постоянный кругооборот капитала. Осуществляется снабженческая, производственная, финансовая деятельность. Условия развития всех сфер деятельности, конкуренция, и стремление каждой организации к наращиванию объемов производства и повышению доходности деятельности требует постоянного грамотного оперативного управления денежными и товарными потоками, обеспечения равновесия статей активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, поддержания своей платежеспособности и инвестиционной привлекательности на необходимом уровне. Всегда существует некоторая степень неопределенности ситуации когда традиционных способов оказывается недостаточно чтобы с достоверностью установить настоящее положение дел. Поэтому возникает необходимость в использовании специальных методов для изучения структуры средств и источников их формирования, а также потребности в финансовых ресурсах [27]. Проведение анализа финансового состояния предполагает применение определенных методов, позволяющих установить систему показателей отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования его финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Каждый метод позволяет охарактеризовать определенную группу критериев финансового состояния. Например, анализ источников формирования капитала позволяет получить представление за счет каких ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал [30]. Диагностика банкротства показывает возможность предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства. Наиболее рационально применение методики в следующей последовательности.
С начала происходит изучение формирования и размещения капитала, оценка качества управления его активами и пассивами, определение операционного и финансового рисков.
После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.
Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.
На следующем этапе баланса изучается ликвидность баланса, равновесие активов по срокам использования, сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.
В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства [3].
Данная последовательность носит научный методический характер и в определенной степени условна. Выбор аналитических процедур зависит от цели анализа и информационной базы. В качестве исходного материала для анализа выступает отчётность предприятия. Это бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёты о прибыли и убытках, об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств.
Анализ финансового состояния предприятия направлен на получение показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, ликвидности, рентабельности. Также важное значение имеет расчёт эффекта финансового и операционного рычага, запаса финансовой прочности, расчёт чистого денежного потока, анализ вероятности банкротства.
Анализ финансовых показателей позволяет менеджеру понимать конкурентную позицию компании на текущий момент времени. Публикуемые отчеты и счета содержат в себе множество данных, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать насколько эффективно и результативно работает  их компания и конкуренты.
Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от продаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существует множество типов коэффициентов, обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельности компании: ликвидности, соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.
Анализ финансовых коэффициентов и показателей – обеспечивающий представление о финансовом состоянии компании и конкурентных преимуществах и перспективах ее развития.
Система финансовых показателей это удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности различных компаний. Сами по себе коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании, правильно сфокусировать вопросы,  на которые эти коэффициенты могут ответить. Важно понимать что финансовый анализ не заканчивается расчетом финансовых показателей и коэффициентов, он только начинается, когда аналитик провел их полный расчет.
Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяется поставленными задачами. Прежде всего, коэффициенты дают возможность увидеть изменения в финансовом положении и результатах производственной деятельности, помогают определить тенденции и структуру планируемых изменений; что позволяет руководству увидеть угрозы и возможности пресущие именно данному предприятию.
Финансовые отчеты компании являются источником информации о компании не только для аналитиков но и для менеджмента компании и широкого круга заинтересованных лиц. Пользователям информации о финансовых коэффициентах для эффективного коэффициентного анализа важно знать основные характеристики главных финансовых отчетов и конципции анализа показателей. Однако при проведении финансового анализа важно понимать: главное – не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.
Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь ввиду, что оценка результатов деятельности производится на основе данных прошедших периодов, и на этой основе может оказаться некорректной экстраполяция будущего развития компании.
Финансовый анализ используется при построении бюджетов, для выявления причин фактических показателей от плановых и коррекции планов, а также при расчете отдельных проектов. В качестве основных инструментов применяются горизонтальный (динамика показателей) и вертикальный (структурный анализ) анализ отчетных документов  управленческого учета, а также расчет коэффициентов. Такой анализ проводится по по всем основным бюджетам: БДДС, БДР, бюджетам продаж, закупок, товарных запасов.
Основными особенностями финансового анализа являются следующие:
1) Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.
2) При проведении финансового анализа важно применять фактор сравнения: сравнивать показатели деятельности компании в тенденции за различные периоды времени; сравнивать показатели данной компании со среднестатистическими показателями по отрасли.
3) Для проведения финансового анализа важно иметь полноефинансовое описание компании за выбранные периоды времени (обычно лет). Если в распоряжении аналитика есть данные только за один период, то должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода, а также отчет о прибыли за рассматриваемый период. Важно помнить, что количество балансов для анализа должно быть на единицу больше, чем количества отчетов о прибыли.
Управление бухгалтерским учетом является важным элементом анализа финансовых коэффициентов и показателей. Основное управление бухгалтерского учета, выражающее взаимозависимость активов, пассивов и прав собственности, называют бухгалтерской сбалансированностью:
АКТИВЫ = ПАССИВЫ + СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Активы обычно классифицируют по трем категориям:
1) Текущие активы включают в себя наличные и другие активы, которые должны быть переведены в наличность в течение одного года (например, ценные бумаги, обращающиеся на бирже; дебиторская задолженность; векселя к получению; оборотные средства и авансированные средства).
2) Земельная собственность, основные средства производства и оборудование (основной капитал) включают средства, которые характеризуются относительно долгим сроком службы. Эти средства обычно не предназначены для перепродажи и используются в производстве или же продаже других товаров и услуг.
3) Долгосрочные активы включают в себя инвестиции компании в ценные бумаги, например, акции и облигации, а также нематериальные активы, включающие: патенты, расходы на монопольные права и привилегии, авторские права. Пассивы обычно подразделяются на две группы:
1) Краткосрочные обязательства включают в себя суммы кредиторской задолженности, которые следует выплатить в течении одного года; например, накопившиеся обязательства и векселя к оплате.
2) Долгосрочные обязательства – это права кредиторов, которые не обязательно должны быть реализованы в течение одного года. К этой категории относятся обязательства по облигационному займу, долгосрочные банковские кредиты, ипотека.
Собственный капитал – это права собственников предприятия. С точки зрения бухгалтерского учета – это остаток суммы после вычета обязательств из активов. Этот баланс увеличивается любой прибылью и сокращается любыми убытками компании.
Показатели обычно рассматриваемые аналитиками, включают в себя отчет о результатах хозяйственной деятельности, балансовый отчет, показатели изменений в финансовом положении и показатели изменений в собственном капитале.
Отчет о результатах хозяйственной деятельности предприятия, также рассматриваемый как отчет о прибылях и убытках или отчет о доходах, обобщает результаты опционной деятельности компании за определенный отчетный период времени. Чистый доход рассчитывается методом периодической бухгалтерской отчетности, применяемый при вычислении прибылей и издержек. Обычно он считается самым важным финансовым показателем. Отчет показывает, сократились или возросли проценты от доходов по акциям сделок с владельцами. Отчет о результатах хозяйственной деятельности помогает собственникам оценить сумму, временные параметры и неопределенность будущих потоков наличности.
Балансовый отчет и отчет о результатах хозяйственной деятельности являются основными источниками показателей, используемыми компаниями. Балансовый отчет и отчет о результатах хозяйственной деятельности являются основными источниками показателей, используемыми компаниями. Балансовый отчет – это отчет, показывающий, чем владеет компания (активы) и что она должна (обязательства и собственный капитал) на определенную дату. Некоторые аналитики называют балансовый отчет «фотографией финансового здоровья компании на конкретный момент времени.
Общее количество финансовых коэффициентов, которые могут быть применены для анализа деятельности организации, - порядка двухсот. Обычно используется лишь небольшое число основных коэффициентов и показателей и соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать. С целью более упорядоченного рассмотрения и анализа финансовые показатели принято подразделять на группы, чаще всего, на группы, отражающие интересы определенных заинтересованных лиц. К основным группам заинтересованных лиц относятся: владельцы, руководство предприятия, кредиторы. При этом важно понимать, что деление условное и показатели для каждой группы огут использоваться различными заинтересованными сторонами.
Важным при начале изучения финансового состояния предприятия является изучение размещения и структуры капитала.        
Для определения динамики и размещения капитала необходимо исследовать изменение его составных элементов. Это позволит выяснить  какие изменения происходили в структуре, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченных задолженностей [25]. Оценку кредиторской задолженности позволяет сделать показатель средней продолжительности ее погашения (Прк з).

                        Пкр.з=(Ср.ост.к.з.*Дн.)/Пог.кр.з.,                                          ( 2 )                

где     Ср.ост.к.з   - средние остатки кредиторской задолженности;
Дн.              - дни периода;
Пог.кр.з.   - сумма погашенной кредиторской задолженности.

Целостный анализ структуры собственных и заемных средств позволяет дать оценку рациональности финансирования деятельности и его рыночной устойчивости.
Руководству предприятия необходимо проводить ранжирование источников капитала по уровню доходности и стремиться к увеличению доли более дешевых видов ресурсов. Общую оценку доходности всего капитала можно сделать с помощью средневзвешенной:

                      WACC=∑(Ygi*Ц),                                                                   ( 3)                  

где      Ygi – удельный вес вида капитала в общей структуре капитала;
  Ц – цена отдельного вида капитала.
Анализ структуры активов позволяет определить динамику основных и оборотных средств, оценить уровень интенсификации производства, возможность расширения деятельности, деловую активность. Анализ оборотных фондов дает возможность определить уровень стабильности движения оборотного капитала, причины увеличения или уменьшения уровня запасов, показатели движения оборотного капитала и сбалансированности денежных потоков [8].
Изменения структуры капитала могут характеризовать такие показатели как коэффициент обновления, срок обновления, коэффициент обновления и другие. Нередко применяется факторный анализ. Например, выявление основной причины увеличения основных средств может быть осуществлено посредством следующей формулы:

                                     ?ОСк=∑(?Кi*Цjo),                                                  (4)

где       ?ОСк – изменение основных средств;
  ?Кi – увеличение количества машин;
  Цjo – увеличение цены.
Методом последовательной подстановки показателей изменения цены и количества основных фондов удается определить наиболее значимый фактор.
Анализ производственных запасов позволяет выявить причины его увеличения или уменьшения, также период оборачиваемости капитала в запасах, продолжительность нахождения капитала в готовой продукции, продолжительность производственного цикла.
Анализ дебиторской задолженности предполагает изучение динамики, состава причин и давности ее образования. Показателем дебиторской задолженности может быть период ее оборачиваемости.
Анализ движения денежных средств позволяет выявить причины несбалансированности денежных потоков и предотвратить избыточный денежный поток. Показателями движения денежных средств являются период нахождения капитала в денежной наличности, прогнозируемая сумма остатка денежных средств.
 Любая предпринимательская деятельность начинается с вложения капитала в средства производства, сырьё, материалы, в процесс производства и реализации. Существует определённая последовательность задействования капитала. На первоначальном этапе приобретаются основные фонды, производственные запасы. На второй стадии часть средств поступает  в производство. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счёт предприятия поступают денежные средства. Наиболее важным в управлении капиталом является рациональное использование средств и обеспечения скорейшего возврата капиталовложений с доходом [29;31].
Для анализа эффективности и интенсивности использования капитала предприятия производится расчет его рентабельности [28]. Наиболее распространённым показателем рентабельности совокупного капитала (BEP)  является:

                                       ВЕР=П/Ак*100,                                                      (5)                        

где     П – общая сумма прибыли до выплаты налогов;
Ак – средняя сумма совокупных активов предприятия.
Данный показатель позволяет увидеть количество прибыли, получаемой предприятием на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы.
Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости. Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом.

                                           РСА=Коб*Rоб,                                                      (6)                  

где     РСА – рентабельность совокупных активов;
 К об – коэффициент оборачиваемости;
           R об – рентабельность оборотного капитала.
Показатель РСА (ВЕР) является хорошим средством для оценки качества управления. По данному показателю можно сравнивать эффективность работы предприятий разных отраслей. Например [20], предприятие торговой сферы при большой скорости оборота может успешно функционировать и с рентабельностью в 3%. В отличие от него сельскохозяйственному предприятию с низким оборотом понадобится гораздо больший уровень рентабельности для соответствия первому по эффективности работы (Таблица – 1).

Таблица 1 - Эффективность работы предприятий разных отраслей

Уровень рентабельности капитала зависит от скорости его оборота. Для установления отрицательных и положительных факторов оборачиваемости необходимо выявить участки на которых возникало замедление или ускорение оборота капитала. Для начала рассчитываются коэффициенты рентабельности одного оборота (Коб).
Ускорение оборачиваемости капитала возможно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота (7).

             +_Э = (сумма оборота (фактическая)/дни в периоде)*изм.Поб,            (7)       
 
Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продажи и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

?П=?Коб*Rоб*KL1,                                                                                           (8)             

Хозяйственная деятельность предприятия может быть улучшена за счет оптимизации структуры собственного и заемного капитала. Для этого используется «эффект финансового рычага», где использование определенной доли заемных средств позволяет повысить доходность производства. Эффект финансового рычага (9) показывает на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

ЭФР =(ВЕР*(1-Кн ) - Црзк *(ЗК/СК)=(ROA- Црзк  )*( ЗК/СК),                      (9)                 

где    ВЕР – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов и процентов за кредит, %;
  ROA – рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов, %;
  Црзк  - реальная цена заемных ресурсов (с учетом налоговой экономии и индекса инфляции), %;
  Кн – уровень налогового изъятия из прибыли (отношение налогов из прибыли к сумме прибыли после уплаты процентов);
 ЗК – средняя сумма заемного капитала;
           СК – средняя сумма собственного капитала.
Примером положительного эффекта финансового рычага может быть ситуация когда рентабельность совокупного капитала после оплаты налога составляет 15%, в то время как цена заемных ресурсов равна 10%. При таком условии выгодно увеличивать плечо финансового рычага.
Расчет эффекта финансового рычага по каждому источнику позволяет оценить долю каждого вида заемных средств в формировании уровня ЭФР
Привлекая заемные ресурсы предприятие может увеличить собственный капитал, если рентабельность инвестиционного капитала окажется выше цены привлеченных ресурсов.
На предприятии, помимо оценки оптимальности собственных и заемных средств необходимо следить за соотношением активов основных и оборотных фондов [24]. Показатель производственного левериджа отражает взаимосвязь между объемами производства, постоянными и переменными затратами (10):

                                   Кпл=?П%/?VPП,                                                      (10)

где      Кпл – уровень производственного левериджа;
 ?П% - темп прироста прибыли от основной деятельности;
 ?VPП – темп прироста объема продаж.
Высокий уровень данного показателя свидетельствует о высокой доле основных фондов, что значительно повышает риск недополучения прибыли, увеличивает безубыточный объем продаж и минимизирует запас финансовой устойчивости.

                          ЗФУ=(R–Без.Vпр.)/R*100,                                                 (11)                         

Где     R – выручка;
 Без.Vпр. – безубыточный объем продаж.
      
Запас финансовой устойчивости может оцениваться наличием  плановых источников средств для формирования запасов и затрат [8,22].
Абсолютная устойчивость:

                                З<Ипл.Кпл.=Ипл./З>1,                                                 (12)             

Где     З – запасы;
 Ипл – плановые источники формирования запасов.

Нормальная устойчивость:

                                                 З=Ипл.                                                         ( 13)                         

Неустойчивое состояние:

                                          З=Ипл.+Ивр.,                                                      (14)                       

Ивр – дополнительно привлекаемые временно свободные средства.

Кризисное финансовое состояние:

                                         З>Ипл.+Ивр.                                                     (15)                                                                               

Кризисное финансовое состояние сопровождается просроченными платежами по оплате труда, ссудам банка, бюджету и так далее.
На следующем этапе финансового состояния проводится анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия. Оценивается ликвидность баланса (проводится соотношение групп активов и пассивов по степени ликвидности), определяются показатели ликвидности, восстановления или утраты платежеспособности, изучаются потоки денежных средств.
 Диагностика банкротства позволяет установить способность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов. Наиболее распространенным считается метод интегральной оценки финансовой устойчивости. В его состав входят скоринговая модель анализа, метод многомерного анализа, метод многомерного дискриминантного анализа. Широко используются факторные модели Альтмана, Лиса, Тафлера, Тишоу и других [22,24]. Наиболее широкое применение имеет модель Альтмана:

                Z=0,717X1+0,847X2+3,107X3+0,420X4+0,995X5,                        (16)               

где      X1  - собственный капитал /сумма активов;
           X2- нераспределенная прибыль/сумма активов;                                                        
           X3  - прибыль до уплаты процентов/сумма активов;
 X4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;
           X5 – объем продаж(выручка)/сумма активов.

Константа сравнения 1,23
Если значение Z<1,23 то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.
Таким образом для оценки финансового состояния используется группа методик позволяющих всесторонне раскрыть сущность хозяйственных процессов и изучить причины негативных тенденций. Это анализ источников формирования капитала, определение интенсивности и эффективности использования капитала, анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и диагностики банкротства предприятия.  Их применение целесообразно в определенной последовательности, которая в первую очередь зависит от целей и задач оценки финансового состояния, а также от специфики деятельности организации

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОГУ «СЛОБОДСКОЙ ЛЕСХОЗ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОГУ   «Слободской лесхоз»

Объектом исследования дипломной работы является областное государственное учреждение «Слободской лесхоз». Юридический адрес ОГУ «Слободской лесхоз»: Кировская область, г. Слободской Слободского района, ул. Энгельса, 27.
         Основной целью деятельности лесхоза является обеспечение многоцелевого, рационального, непрерывного и неистощительного использования лесов, их охраны, защиты и воспроизводства (Приложение А). В компетенции данной организации осуществление платных услуг и выполнение работы для населения и организаций в сфере лесного хозяйства, в том числе:
         - отвод лесосек под рубки на землях лесного фонда и землях иных категорий;
         - заготовка и реализация древесины;
         - производство продукции, переработка древесины и ее реализация;
         - производство и реализация товаров народного потребления;
         - переработка и реализация продукции подсобного сельского хозяйства, пчеловодства;
         - распиловка древесного сырья, в том числе дров для отопления;
         - заготовка и переработка древесины от рубок лесных насаждений и прочих лесохозяйственных рубок.
         Лесхоз является юридическим лицом, имеет в оперативном управлении обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, от своего имени приобретает и осуществляет имущественные и личные не имущественные права, несет обязанности, выступает истцом и отвечает в суде.
         Лесхоз осуществляет свою деятельность на основании устава организации (Приложение А) в соответствии с законодательством Российской Федерации. Учредителем лесхоза является правительство Кировской области в лице департамента лесного хозяйства кировской области.
         Cлободской лесхоз имеет линейно-функциональную организационную структуру (Приложение Б). Во главе организации находится директор. Главный бухгалтер находится в прямом подчинении у директора и курирует деятельность всех подразделений и должностных лиц (рис. 1)

         Рисунок 1 – Организационная структура ОГУ «Слободской лесхоз»

         В составе Слободского лесхоза находится 10 лесничеств, расположенных в каждом округе  Слободского района. Это Шестаковское, Ленинское, Каринское, Роговское, Слободское, Совьинское, Ильинское и другие лесничества.
         Важным в характеристике организации является определение ее размеров. Основными показателями размеров даятельности организации являются объем производимой продукции, численность рабочих среднегодовая стоимость основных производственных фондов. Данные таблицы 2 дают характеристику размеров деятельности слободского лесхоза.

Таблица 2 – Показатели размеров деятельности ОГУ «Слободской лесхоз»

За период 2005-2007гг в Слободском лесхозе происходило увеличение объемов производства, возросла доля основных и оборотных средств, увеличилась численность рабочих. Было открыто несколько цехов по переработке древесины, закуплено новое оборудование и техника.  Лесхоз приобрел два фискара для перевозки древесины, арендовал два складских помещения, бывший гараж для грузового автотранспорта был переоборудован под цех пилорамы.
         В анализе хозяйственной деятельности значительный интерес представляет состав и структура производимой продукции (Приложение В), которая представлена в таблице 3.
        

Таблица 3 - Состав и структура продукции и услуг ОГУ «Слободской Лесхоз»

Продолжение таблицы 3

Данные таблицы 3 показывают, что наибольший удельный вес в структуре производственной продукции занимает заготовка и древесины. Ее доля составляла с периода 2005г по 2007г соответственно 52–54%. Второе место по удельному весу в общей хозяйственной деятельности занимает распиловка и реализация древесного сырья. За период 2005-2007гг ее доля составляла 10-26%. Наблюдается существенное увеличение данного вида деятельности. Это связано с увеличением объемов производства. Данные виды деятельности являются основным источником доходов лесхоза. Не смотря на то, что существенную долю в реализации и получении доходов занимают распиловка, реализация древесного сырья и заготовка древесины значительная доля приходится на мало доходные виды деятельности. Это снижает общую доходность организации и замедляет оборот капитала.
Важным для характеристики деятельности организации является представление результативных показателей  ее доходности.

Таблица 4 - Результативные показатели деятельности ОГУ «Слободской лесхоз»

 В слободском лесхозе (Таблица 4) с 2005г по 2007г происходил рост объемов производства. Были использованы собственные и заемные средства для приобретения нового оборудования, машин, комплектующих, аренды помещения для пилорамы. Из данных итоговых результатов деятельности видно, что, несмотря на увеличение объемов производства показатель фондовооруженности снизился на 184,4 т.р./чел. Это свидетельствует о нерациональном использовании рабочей силы, происходит превышение трудовых ресурсов над их потребностью. Эффективность использования активной части осноных фондов за период 2005-2007гг повышается на 0,19 коп., количество основных фондов на рубль товарной продукции  соответственно снижается. Заметно некоторое увеличение прибыли. Данные таблицы 4 показывают положительную общую динамику деятельности, однако показатели фондоотдачи и фондорентабельности очень низкие. Это свидетельствует о недостаточном использовании основных фондов.

2.2 Анализ финансового состояния ОГУ «Слободской лесхоз»

Устойчивость финансового состояния предприятия оказывает значительное влияние на его работу. Под финансовым состоянием предприятия понимается его способность обеспечивать все процессы хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками предприятия, другими предприятиями, банками, бюджетом. В конечном и обобщенном виде все показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия находят свое отражение в балансе предприятия.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход он приносит.
Для начала анализа финансового состояния слободского лесхоза необходимо проследить динамику основных и оборотных фондов за период 2005-2007гг (Приложение Г). Это позволит выявить основные положительные и отрицательные тенденции в деятельности, установить причины изменений, наглядно представить системную целостность и взаимообусловленность хозяйственной деятельности.

Таблица 5 - Структура основных средств ОГУ «Слободской лесхоз» за 2005-2007гг

Окончание таблицы 5

В таблице 6 представлены данные об основных фондах не участвующих в производстве (Приложение Д). Наличие в собственности не используемых хозяйственных объектов обременяется издержками, связанными с их эксплуатацией. Это коммерческие услуги, затраты на отопление, охрану, аренду, налог на недвижимость.

Таблица 6 – Состав основных фондов не участвующих в производстве

Наибольший удельный вес в структуре основных фондов        Слободского лесхоза (Таблица – 5) занимают машины, станки, оборудование (46,8-48,2%), а также здания и сооружения (71-73%). Для данной отрасли хозяйства необходимо иметь значительную долю средств производства продукции. С 2005г заметна динамика увеличения доли зданий и сооружений на 2232 т.р. (+2,6%), машин и оборудования на 1601т.р. (+1,1%). К 2007г увеличение данного вида основных средств составляет уже 5085,2 т.р. (+4,8%) и на 3736,7т.р. (+1%) соответственно. Заметно также уменьшение доли нематериальных активов: патенты и лицензии на 3,5%, организационные расходы на 2,6. Это свидетельствует о спаде деловой активности. Изменение других видов основных производственных фондов оказалось несущественным.
Для изучения технического уровня основных средств, их производительности необходимо произвести расчет аналитических показателей характеризующих степень обновления основных фондов, срок обновления, уровень износа, возраст машин и так далее.

Таблица 7 - Данные о движении и техническом состоянии основных средств

В таблице 7 представлены данные о движении и техническом состоянии основных средств. Анализ показателей свидетельствует о том, что техническое состояние основных средств несколько ухудшилось. В 2006г выбытие фондов сменилось их увеличением. Это положительно сказалось на объемах производства. Однако темпы обеспечения предприятия новыми основными фондами замедлились, что способствовало увеличению уровня их износа и технической годности. Об этом свидетельствует  увеличение срока обновления,  износа, возраста фондов.
 Важное место в хозяйственной деятельности занимают оборотные фонды (Приложение Г). Значимость их в том, что они являются материально-вещественной основой продукта, обеспечивающей то, на что нацелена деятельность всей организации. Правильное использование оборотных фондов позволяет избежать их недостатка или избытка в текущих условиях производства. Таблица 8 показывает динамику структуры оборотных фондов за 2005-2006гг.

Таблица 8 - Динамика и структура оборотных фондов за 2005-2007гг
Окончание таблицы 8

Ещё почитайте другие денежные новости.

Ещё узнайте самый главный секрет денежного человека на главной странице нашего сайта!

------------

Данные таблицы 8 показывают, что за период 2005-2006гг произошло значительное увеличение оборотных средств (с 80370 т.р. до 99676 т.р.). Основной причиной роста было увеличение запасов (на 19306 т.р. (+24%)) и сырья, материалов (на 7899 т.р. (+21,9%)). Увеличение этих видов оборотных фондов связано с ростом производства, однако явно прослеживается чрезмерный их прирост по сравнению с другими активами (это признак нестабильности работы предприятия, недостаточно умелого управления производством). Излишек запасов ведет к увеличению порчи сырья, росту складских расходов, замедлению оборачиваемости, спаду деловой активности. Увеличение остатков готовой продукции приводит к отсутствию денежной наличности, вызывает потребность в кредитах, ведет к росту кредиторской задолженности. Необходимо проанализировать запасы на наличие неликвидных товаров, изучить сведения отдела сбыта, службы маркетинга о причинах данных изменений. По данным таблицы также видно, что длительность оборота оборотного капитала в несколько раз больше годового периода, при этом наблюдается низкий уровень рентабельности 0,074-0,091%. Это свидетельствует о слишком длительном периоде оборота, что связано с вовлечением  большого количества средств, снижающим относительный уровень доходности. 
Основой хозяйственной деятельности является совокупность затрат на производство и реализацию продукции. На данном этапе необходимо проанализировать изменения в составе и структуре себестоимости (Пржение Е).

Таблица 9 - Структура себестоимости товарной продукции ОГУ «Слободской лесхоз» за 2005-2007гг

Окончание таблицы 9

Данные таблицы 9 показывают, что за период 2005-2007гг произошло существенное изменение в структуре себестоимости продукции слободского лесхоза. Значительно увеличились некоторые виды переменных затрат. Издержки на сырье и материалы на 66,7 %, расходы на подготовку и освоение новых видов производства на 57,8 %, прочие производственные расходы на 70,2 %. Это связано с ростом объемов производства. Наиболее быстрые темпы увеличения наблюдаются у затрат связанных с содержанием и эксплуатацией имущества. Если увеличение объемов производства за анализируемый период произошло на 52,4 %, то расходы на арендную плату возросли на 111,2 %, электроэнергию на 117,9 %, отопление 122,29%, общепроизводственные расходы на 127 %. Это свидетельствует об увеличении удельной доли затрат на средства производства, что не является положительной динамикой при любом росте объемов производства. Следовательно, причиной дополнительных расходов является нерентабельность имущественных объектов, владение которыми связано с использованием средств, полученных от доходных источников. Такие объекты или не в полной мере используются или непригодны для использования.
Расчет эффекта операционного левериджа  дает возможность определить такое оптимальное сочетание основных и оборотных средств, которое способствует получению наибольшей прибыли (Приложение Ж). Данный показатель позволяет определить вид внутренней финансовой устойчивости предприятия. Уровень производственного левериджа исчисляется отношением темпов прироста прибыли от основной деятельности к темпам прироста объема продаж. На основе данных таблицы 10 можно произвести расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости.

Таблица 10 – Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятия

Окончание таблицы 10

Наиболее наглядно изменение запаса финансовой прочности можно представить с помощью графика безубыточного объема продаж:

 
Рис. – 2 График безубыточного объема продаж Слободского лесхоза за 2005-2007гг
 Данные таблицы 10 и рисунка 2 показывают, что за период 2005-2007гг уровень операционного левериджа несколько снизился. Это отрицательно сказалось на результатах деятельности лесхоза. На конец 2006г по сравнению с 2005г произошло увеличение доли постоянных издержек в структуре себестоимости на 10,4%, что снизило запас финансовой устойчивости на 2,9%. В 2007г по сравнению с 2006г также наблюдался рост доли постоянных издержек (на 27% в структуре себестоимости). Это снизило запас финансовой прочности еще на 6,3%. В итоге уровень финансовой устойчивости с 2005 по2007гг снизился на 9,1%. Замедление темпов прироста прибыли, и повышение себестоимости продукции происходит быстрее, чем прирост запаса финансовой прочности. Необходим анализ причин роста постоянных издержек, способствовавших развитию данных тенденций.
Анализ эффективности и интенсивности использования капитала позволяет выявить пути ускорения движения капитали на всех стадиях его кругооборота и позволяет максимизировать отдачу (доходность капитала)(Приложение Г,Ж)(Таблица 11). На примере Слободского лесхоза видно, что рентабельность капитала за период 2005-2007гг возросла в целом на 2,22%, в том числе из-за ускорения оборачиваемости на 1,38%. Из-за роста рентабельности оборота доходность капитала повысилась на 0,84%. Очевидно, что основной причиной увеличения доходности капитала явилось ускорение оборачиваемости за анализируемый период. Для большего использования этого фактора необходимо произвести интенсификацию производства (большая детализация производства, автоматизация, более полное использование производственных мощностей).
        

Таблица 11 - Показатели эффективности использования совокупного капитала ОГУ «Слободской лесхоз»

Акцентируя внимание на оборачиваемости капитала, следует отметить, что рентабельность является ключевым показателем эффективности использования активов. Исходя из этого важное значение имеет более детальный анализ скорости оборота (c его помощью удается установить на каких стадиях кругооборота капитала произошло замедление или ускорение движения средств).
Найдем продолжительность одного оборота за каждый год:

Поб1 = 198547*360/33368 = 2142,1 (дн)
          Поб2 = 214982*360/42889 = 1804,5 (дн)
          Поб3 = 227384*360/50860 = 1609 (дн)

          Таким образом, в 2007г по сравнению с 2005г оборачиваемость совокупного капитала ускорилась на 533,1 дня. Произведем расчет экономического эффекта от ускорения оборачиваемости  к 2006 и 2007гг.

                  Э1= 42889/360*(1804,5-2142,1) = 40220,4    (т.р.)
                  Э2 = 50860/360*(1609-2142,1) = 75327   (т.р.)

                    Э06 = 40220,4/(1804,5/360) = 8024 т.р.
                    Э07 =35106,6/(1609/360) = 7855 т.р.

Таким образом, за 2006г было высвобождено 8024 т.р., за 2007г 15879,6 т.р. Данные таблицы 11 также показывают, что у лесхоза низкий коэффициент оборачиваемости капитала. Успешное функционирование организации с уровнем рентабельности в 3-5% возможно при достаточно высокой скорости оборота. Для такой же эффективности совокупного капитала  при обороте 0,2-0,3 необходимо иметь уровень рентабельности от совокупной деятельности 30-40%. Наибольшему увеличению рентабельности способствовал фактор ускорения оборачиваемости (+1,38%), следовательно, необходимо сделать уклон на разработку тех мероприятий,  которые способствуют повышению скорости оборота.

2.3 Диагностика банкротства ОГУ «Слободской лесхоз»

Одним из показателей характеризующим финансовое положение предприятия, является его платежеспособность. Это способность в текущий момент времени и в перспективе  финансировать всю хозяйственную деятельность и своевременно оплачивать долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Для всестороннего анализа платежеспособности необходимо определить показатели, характеризующие финансовую устойчивость, ликвидность, рентабельность.
         
Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости ОГУ «Слободской лесхоз»

Данные таблицы 12 показывают, что финансовая устойчивость Слободского лесхоза с 2005 по 2007гг несколько снизилась. Об этом свидетельствует уменьшение доли собственного капитала к заемному с 1,17 до 0,89, (что является ниже норматива  на 0,11) и увеличение коэффициента привлеченного капитала на 0,07. О диверсификации источников финансирования свидетельствует также увеличение коэффициента структуры привлеченного капитала на 0,2, увеличение коэффициента соотношения привлеченного и собственного капитала. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности практически не менялось за три года, и было недостаточно благоприятным – 0,76 (ниже нормативного значения на 0,24).
Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия показывает что в слободском лесхозе к концу 2007г снизилась доля  собственного капитала и возрос удельный вес долгосрочных заемных средств в структуре пассивов, также неизменным оказалось соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Это способствовало ослаблению финансовой устойчивости предприятия.
Для более детального анализа способности осуществлять расчеты по всем видам обязательств необходимо провести оценку ликвидности предприятия. Данные таблицы 13 позволяют оценить динамику показателей ликвидности и платежеспособности слободского лесхоза за 2005-2007гг.

Таблица 13 - Показатели ликвидности и платежеспособности  Слободского лесхоза за 2005-2007гг

Данные таблицы 13 показывают, что обеспеченность текущих обязательств оборотными активами  с 2005 по 207гг увеличивается. Изменение составило К= 0,22. Данная тенденция имеет положительный характер. На данном фоне несколько снижается коэффициент быстрой ликвидности (-0,03). Изменение незначительное, однако, величина коэффициента ниже норматива на 0,8-0,5 и составляет 0,71-0,68. Показатель может не отражать изменение ситуации, однако свидетельствует о повышении риска не погашения по текущим или некоторым обязательствам если срок погашения наступит немедленно. Показатель текущей ликвидности в данной таблице свидетельствует, что у лесхоза на протяжении трех лет хронически не хватает наиболее ликвидных активов, требующихся для погашения наиболее срочных обязательств по кредитам банков, заработной плате, поставщикам и так далее. Необходим поиск источников привлечения операционных средств. Это могут быть установление предоплаты за реализуемую продукцию, предложение льгот контрагентам за расчеты в наличной форме и так далее.
Наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности любого предприятия являются показатели его рентабельности (Таблица 14).

Таблица 14 - Показатели рентабельности ОГУ «Слободской лесхоз»

Данные таблицы 14 показывают, что наибольший размер чистой прибыли генерируется за счет основной деятельности. В 2005г коэффициент рентабельности от основной деятельности составляет 0,445 (45%). К 2007г наблюдается некоторый его спад (-0,05). Это связано с увеличением себестоимости. За счет выручки коэффициент рентабельности продукции составлял 0,31 в 2005г. В 2007г он снизился до 0,28. Возможно, темпы роста выручки за данный период были медленнее, чем рост себестоимости. Показатель рентабельности всего капитала свидетельствует о меньшей общей доходности предприятия (5,3-6,4%). Причиной этому являются наличие в активе основных или оборотных фондов, которые не используются.
         Зарубежом широкое распространение получили факторные модели диагностики банкротства. К ним относятся  модели Альтмана, Лиса, Тишоу, Бивера. Наиболее распространенной является пятифакторная модель Альтмана:
        
                            Z5 = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X 3+ 0,42X4 + 0,995X5

         На основе баланса  и отчета о прибылях и убытках Слободского лесхоза за период 2005-2007гг (Приложение И) проведем расчет данного показателя.

Таблица 15 - Данные диагностики банкротства по факторной модели Альтмана

Применение модели Альтмана показывает  то, что вероятность банкротства мала, однако наблюдается тенденция приближения показателя к пороговому значению Z > 1,23. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния и развитии негативных процессов. В данной ситуации негативные факторы еще не получили большого развития и возможно их предупреждение.
Р. Тафлер и Г. Тишоу разработана четырехфакторная модель Z-счета
                           
                   Z4 = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4

Таблица 16 - Данные диагностики банкротства по факторной модели Р. Тафлера и Г. Тишоу

Модель Р. Тафлера и Г. Тишоу подтверждает результаты применения модели Альтмана: большая вероятность банкротства не наблюдается, однако заметна тенденция ухудшения финансового положения.
В ходе финансового анализа ОГУ «Слободской лесхоз» была произведена оценка структуры и динамики основных и оборотных фондов; проанализированы себестоимость продукции, движение  интенсивность использования капитала, рассчитаны показатели финансового состояния и диагностики банкротства. Результаты исследования  показывают что на данном предприятии имеется деятельность, приносящая высокие доходы – до 45% прибыли. Однако на нее приходится менее 25% основных фондов. Дефицитность не участвующих в производстве активов покрывается за счет прибыли от доходной части деятельности. Поэтому оборот всех активов предприятия гораздо медленнее оборота капитала не участвующего в производстве, их рентабельность составляет 4-5%. При этом прослеживается динамика ослабления финансовой устойчивости. Не смотря на расширение объемов производства и относительное высвобождение средств, данная тенденция на общем фоне хозяйственной деятельности несущественна. С периода 2005 – 2006гг прослеживается ухудшение структуры баланса: в большей мере используются заемные средства, велика доля запасов в структуре оборотных активов, имеется хронический недостаток свободных денежных средств. Необходимыми мерами в данной ситуации являются использование собственных источников ресурсов, продажа неликвидных и малодоходных хозяйственных объектов, диверсификация всего производства на производство наиболее рентабельной продукции.
В Слободском лесхозе с 2005 по 2007гг происходил рост объемов производства. Из данных итоговых результатов деятельности видно, что, не смотря на увеличение объемов производства показатель фондовооруженности снизился на 184,4 т.р./чел. Это свидетельствует о нерациональном использовании рабочей силы, происходит превышение трудовых ресурсов над их потребностью. Эффективность использования активной части основных фондов за период 2005-2007гг повышаетя на 0,19 коп., количество основных фондов на рубль товарной продукции соответственно снижается. Заметно некоторое увеличение прибыли. Низкий уровень фондоотдачи и фондорентабельности свидетельствует о недостаточном использовании основных фондов.

3. ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОГУ «СЛОБОДСКОЙ ЛЕСХОЗ»

3.1 Ввод в эксплуатацию станка по запилу круглого  древесного сырья

Разработка мероприятий по оптимизации финансового состояния основывается на результатах комплексной оценки, которая включает в себя систему финансовых коэффициентов характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, размещение между активами и пассивами (обязательствами предприятия), эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционную привлекательность и так далее.
 Результаты расчетов показывают, что за отчетный год финансовая ситуация на анализируемом предприятии несколько снизилась. Наметилась тенденция уменьшения коэффициентов быстрой ликвидности, автономии, соотношения собственного и заемного капитала. Коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период имеет значение ниже нормативного (К>2).
Произошли некоторые изменения в структуре капитала: доля собственного капитала снизилась, а заемного соответственно увеличилась, в результате чего повысилась степень финансового риска.
Результаты использования факторных моделей Альтмана и Р. Тафлера также свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости Слободского лесхоза.
Анализ структуры основных средств показывает наличие большой доли не задействованных в производстве хозяйственных объектов – 0,72, в 2006г выбытие фондов сменилось их увеличением.
Результаты анализа динамики и структуры оборотных фондов за 2005-2007гг. свидетельствуют о большом увеличении запасов, сырья и материалов, вместе с тем за весь анализируемый период наблюдается недостаточный уровень свободных денежных средств необходимых для финансирования текущих операций.
Анализ операционного левериджа показывает повышение риска недополучения прибыли, снижении запаса финансовой прочности, что связано с ростом постоянных издержек.
 Показатели рентабельности капитала свидетельствуют о высоком доходе от реализации и одновременно низкой рентабельности всего предприятия. Перепад в значениях показателей связан с большей длительностью периода оборота совокупного капитала.
Результаты всестороннего анализа финансового состояния Слободского лесхоза позволяют сделать вывод о том, что на данном предприятии основной причиной снижения финансовой устойчивости и низкой рентабельности совокупных активов является наличие дополнительных постоянных издержек на содержание основных фондов не участвующих в производстве. Также отрицательно сказывается диспропорция в структуре собственных и заемных средств, недостаточное количество наиболее ликвидных активов.
Таким образом, для повышения запаса финансовой прочности лесхоза необходимо разработать генеральную линию в стратегии организации, которая бы предусматривала задействование в производстве имеющихся основных средств, способных приносить прибыль, и продажу не ликвидных объектов. Для обоснования данных мероприятий необходимо произвести расчет положительного  экономического эффекта.
Данные таблицы 17 показывают, как может быть использована неактивная часть основных фондов в Слободском лесхозе в зависимости от их пригодности и состояния.

Таблица 17 - Возможность задействования неактивной части основных фондов
Основой для расчета эффективности мероприятий по оптимизации деятельности Слободского лесхоза являются показатели отчетного периода. Данные позволяющие рассчитать положительный экономический эффект от задействования основных фондов отражены в таблице 18.

Таблица 18 - Исходные данные для расчета эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния Слободского лесхоза

Данные таблицы 19 позволяют рассчитать экономический эффект от задействования в производстве станка позапилу круглой древесины.

Таблица 19 - Характеристика станка по запилу круглого древесного сырья

1) Найдем изменение доли активной части основных фондов за счет ввода в действие станка по запилу круглой древесины:

?Уда1 = (∑ОПФ+Ст. cтан.)/ ∑ОПФ*100 = (17917,5+27950)/71670-0,25 =
= 0,64-0,25=0,39
             
2) Определим изменение фондоотдачи за счет увеличения доли активной части фондов.

                     ?ФОуда1 = ФО07 * ?Уда1 = 0,71*0,39 = 0,28

3) Установим изменение величины валовой продукции за счет увеличения фондоотдачи:

                  ?ВП↑уд1 = ОПФ07*?ФОуда1 = 71670*0,28 = 20067,6   (тыс.руб.)

4) Рассчитаем какое количество единиц продукции произведено дополнительно:

            Р↑VВП1= ?ВП↑уд1/Ц.ед. прод.= 20067,6/2,1 = 9556  (кбм)

5) Определим дополнительные затраты, связанные с освоением резервов увеличения производства. Запуск в производство нового хозяйственного объекта всегда сопровождается затратами на его установление, эксплуатацию, обслуживание, а так же несутся расходы на электроэнергию, запчасти, поставку сырья, продвижение и распространение товара (Таблица – 20). В данном случае функционирование станка будет происходить в три смены. Для его непосредственной работы требуется два человека. Один проводит настройку оборудования, а другой занимается распиловкой. Также требуется дополнительный работник для транспортировки  распиленных досок из цеха и их укладки. Доставка сырья и транспортировка продукции будет производиться используемым транспортом  за счет более полной его загрузки.

Таблица 20 - Затраты связанные с запуском в производство станка

Продолжение таблицы 20

Данные таблицы 20 показывают структуру затрат необходимых для расширения производства. Основные издержки связаны с электроэнергией и заработной платой. Источниками средств по финансированию предполагаемых мероприятий могут быть арендные платежи, сдача помещения старой конторы в аренду и прекращения амортизационных отчислений от рентабельных объектов.
При расчете затрат на производство продукции данным станком необходимо определить оптимальность варианта использования данного вида оборудования. Лесхоз располагает возможностью производить продукцию различными способами. Руководство пилорамы поселка Стулово и пос. Вахруши предлагают обмен данного станка на  аналогичный по выполняемым функциям, и имеющим одинаковую стоимость. Каждый из двух предлагаемых станков требует различную сумму издержек при различном объеме производства. При планируемом объеме производства запускаемого станка в 9556 кбм в год необходимо выявить, что выгоднее для лесхоза: обменять собственный станок на один из аналогичных другого предприятия, задействовав его, или оставить в производстве имеющийся. Имеются данные об общей величине постоянных и переменных издержек, требуемых для использования этих станков (Таблица – 21). Необходимо определить станок общие затраты на который будут минимальны при объеме выпуска продукции в 9556 кбм в год.

Таблица 21 - Варианты соотношения постоянных и переменных издержек различных станков

1) Произведем расчет критического объема производства для двух первых вариантов машин:

                       11512+2,5x = 19271+1,8x
                       0,7x = 11084
                       X = 11084 (кбм/год)

2) Критический объем производства второго и третьего станка составит:

                      19271+1,8 = 23493,8 + 1,46x
                      0,34x = 4222,8
                      x = 12420 (кбм/год)

Объем производства запускаемого станка менее 11084 кбм/год, следовательно, при прочих равных условиях его использование будет связано с наименьшими издержками и обеспечит больший доход. Обмен его на другой предлагаемый станок нецелесообразен, так как потребуется больше затрат на производство (рис. 3).

Рис. 3  Сравнительная эффективность разных видов оборудования

Новый станок запускается на территории работающего цеха. Используется имеющееся свободное пространство для его работы. Не смотря на задействование станка на полную мощность, общая производительность цеха может оказываться не максимальной из-за неполноценного задействования площади помещения. Таблица 22 позволяет оценить уровень использования производственных площадей.

Таблица 22 - Данные для анализа использования производственной площади Слободского лесхоза

Из таблицы 22 видно, что объем производства на анализируемом предприятии будет соответствовать возможному, однако предполагается задействовать больше производственных площадей, чем это требуется. Рассчитаем убытки, связанные с недоиспользованием свободной площади:
              1) за счет производственной площади лесхоза:

?ВП = (9600-10840)*0,98*2,13 = - 2588,4   (тыс. руб.)

    2) за счет удельного веса площади цехов в общей производственной площади:

?ВП = 10840*(0,97-0,98)*2,13 = -230,9  (тыс.руб.)

  3) за счет выпуска продукции на 1 м2 площади цехов:

?ВП = 10840*0,97*(1,91-2,13) = - 2313,256 (тыс.руб.)

     4) общая сумма не произведенной продукции составит:

∑?ВП = -5132 (тыс.руб.)

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие недостаточно полно использует не только активную, но и пассивную часть фондов. Это отрицательно скажется на себестоимости продукции и объемах производства.
5) Определим дополнительные затраты связанные с освоением резервов увеличения производства:

Зд1 = Р↑VВП1*bi1= 9556*24177/50860 = 4542,6 (тыс.руб.)

6) Определим увеличение себестоимости за счет амортизации станка:

С↑А = 27950*0,07 = 1956,5 (тыс. руб.)

7) Рассчитаем резерв снижения себестоимости на единицу продукции:

Р↓С1 = С1 – С07 = (З07 - Р↓З1 – Зд1)/(ВП07 + Р↑VВП1) - З07/ВП07 =               (36115+4542,6+1956,5)/(50860+20067,6)–36115/50860=                     =42614,1/70927,6–0,71 = 0,6 - 0,71 = - 0,11 (р/кбм)

 8) Найдем резерв снижения себестоимости всей продукции:

С↓ = (-0,11)*9556 = 1043,4 (тыс.руб.)

9) На последующем этапе необходимо найти прибыль от расширения производства. Рассчитаем изменение прибыли за счет увеличения объема продаж:

?П↑VРП1 = ?VРП↑1*(Ц07-С07) = 9556*(2,1 – 1,49) = 5829,2 (тыс.руб.)

10) Найдем увеличение прибыли за счет снижения себестоимости:

?Пс1 = ?С1*РП1 = -(-0,11)*(24290+9556) = +3723,1 (тыс.руб.)

11) Общее увеличение прибыли составит:

П↑1 = ?ПVРП1+?ПС1 = 9552 (тыс.руб.)

12) Общий прирост прибыли составит:

? П↑1 = (5829,2 + 3723,1)/14745)*100 = 65%

13) Для определения повышения эффективности задействования станка в производстве рассчитаем повышение уровня рентабельности производства:

?R1 = R1- R07 = ( (П07 + ?П1)/ VРП1(шт) * С1 – П07/З07)*100 =
( (14745+9552,3)/24290*1,49 – 14745/36115)*100 = (0,6 – 0,41)*100 = 26,2%

R1 = ?R1+ R07  = 26,2+28,9 = 55,1%

14) Показатели, характеризующие предприятие в целом изменятся следующим образом:

14.1 фондоотдача:
 
ФО1 =  ?ФО1+ФО07 = 0,71+0,28 = 0,99

14.2 фондорентабельность:

ФR1 = П07/ОПФ + (П1/ОПФ07 - П07/ ОПФ07) =
= 0,21 +( ( 20597,5 – 14745)/71670 ) = 0,55

14.3) Издержкоемкость продукции:

ИЕ1 = (З07+?З1)/(ВП07+?ВП1)–(З07/ВП07)=0,60-36115/50860 = 0,6–0,71=-0,11

14.4 Изменение издержкоемкости:

?ИЕ1=(З07+?З1)/(ВП07+?ВП1)=0,6

15) Найдем увеличение запаса финансовой прочности за счет задействования в производстве станка.

Таблица 23 - Расчет увеличения запаса финансовой прочности от запуска станка в производство

Окончание таблицы 23

--------------------

При перепечатке материалов гиперссылка на сайт www.sposobzarabotka.ru Обязательна!

Данные таблицы 23 показывают, что задействование в производстве резервного средства производства – станка способствует увеличению запаса финансовой прочности. Основной причиной данной положительной тенденции является более быстрый темп прироста объема продаж и прибыли по сравнению с себестоимостью.
Данные таблицы 24 позволяют проследить изменения показателей эффективности работы предприятия за счет задействования в производстве станка по запилу круглого древесного сырья.

Таблица 24 - Оценка эффективности запуска в производство станка по запилу круглой древесины

Данные таблицы 24 показывают, что с запуском в производство станка по запилу круглой древесины объем производства продукции по сравнению с 2007г. увеличится на 9556 кбм. (+39,3%). Это вызовет рост постоянных и переменных издержек (амортизация, сырье, энергия, заработная плата рабочих и другие). Вместе с тем, за счет повышения фондоотдачи, увеличится выручка на 20067,6 тыс.руб. (+39,5%); за счет снижения себестоимости и роста объема продаж прибыль возрастет на 9552,6 тыс.руб. (+64,8%) по отношению к прибыли 2007г.). В конечном итоге произойдет повышение рентабельности на 16,2%. Также возрастут показатели фондоотдачи и фондорентабельности.

3.2 Списание котельной

В собственности лесхоза находится также котельная (Таблица – 25) использовавшаяся ранее для отопления помещения конторы. В данный момент она не используется, и контора подключена к общей городской теплосети. Содержание данной котельной покрывается за счет амортизации 4,2%.

Таблица 25 - Стоимость котельной
        
На основании таблиц 18,25 произведем расчет дополнительного экономического эффекта от списания данного вида основных средств, не пригодных для производства.
1) Рассчитаем возможную долю активной части основных фондов от выбытия котельной:

Уда2 = акт. + ст. стан./∑ОПФ = 45867,5/67369,8 = 0,68

2) Изменение удельной доли основных фондов составит:

?Уда2 = Уда2  - Уда1 =0,68 – 0,64 = -0,04

3) Данное изменение следующим образом скажется на фондоотдаче:

?ФОуд2 = 0,99*0,04 = +0,04 (коп)

4) Фондоотдача составит:

ФО2 = 0,99+0,04 = 1,03 (коп)

5) Изменение фондоемкости составит:

?Фе2 = 0,77 – 1,01 = - 0,24 (коп)

6) Определим уменьшение себестоимости за счет прекращения амортизационных отчислений на котельную лесхоза:

А↓2 = А*Пер. ст-ть = 0,11*5590,3 = 614,9 (тыс. руб.)

7) Содержание котельной связано с затратами на ее отопление, амортизацию, электроэнергию, ремонтные работы, охрану.

А) Резерв сокращения себестоимости за счет прекращения платежей за электроэнергию составит:

Р↓Сэ = 590кв/ч*0,82*12 = 5805,6 (руб)

Б) Резерв снижения себестоимости за счет прекращения платежей за отопление:
 
Р↓Со = 2100*12 = 25000 (руб)

В) Обслуживание, ремонт конструктивных элементов:

Р↓Ск = (1230+1230+5400)*12 = 7860 (руб)

8) Охрана объекта котельной обходится лесхозу зарплатой трех сторожей, работающих сутки через трое. Резерв снижения расходов на содержание сторожей составит:
        
Р↓Сс = 3500*3*12 = 126000 (руб)

9)Увеличение себестоимости произойдет за счет демонтажа конструктивных элементов и продажи их по цене лома:

Р↑Сд = 8500 (руб)
10) Общая сумма затрат составит:

∑Р↓С = Р↓Сэ+Р↓Со+ Р↓Ск+Р↓Сс- Р↑Сд = 173,36 (тыс.руб.)

11) Резерв снижения себестоимости на единицу продукции:

Р↓С2 = (З1-А2-∑ Р↓С)/(ВП1+Р↑VВП2)-З1/ВП1=(42614,1-614,9)/70927,6-0,60 =0,59-0,60 = - 0,01 (коп/кбм)

12) Общее снижение себестоимости составит:

Сс↓ = Р↓С2*VРП(шт)2 = 0,01*33846 = 338,6 (тыс.руб.)

13) Найдем увеличение прибыли за счет снижения себестоимости:

?П↑с/с=-(-0,1)*33846 = -338,5 (тыс.руб.)

14) Общее увеличение прибыли составит:

П2=П1+?П2=24297,3+338,5=24635,8 (тыс.руб.)

15) Исключение котельной из состава основных фондов следующим образом скажется на рентабельности продукции:

?R2=R2-R1=(П1+?П2)/(VРП2*С2)-П1/З1=(24297,3+338,5)/(24290*1,49)-
-24297/(24290*1,49)=0,68-0,67=0,01 (+1%)

R2=?R+R1=67+1=68

16.) Фондорентабельность составит:

ФR2=П2/ОПФ2=24635,8/67369,8=0,37

 ?ФR2↑= ФR2- ФR1=0,37-0,34 =+3%
     
Данные таблицы 26 отражают дальнейшее изменение показателей эффективности деятельности лесхоза за счет исключения (списания) из состава основных фондов не используемой котельной.

Таблица 26 - Оценка эффективности списания котельной

Данные таблицы 26 показывают, что списание котельной позволит снизить себестоимость на издержки связанные с ее содержанием (на 614,9 тыс. руб.). Это способствует увеличению прибыли на 338,5 тыс.руб. (+1,4%), также увеличению рентабельности продукции на 1%, росту фондоотдачи (+0,04).

3.3 Сдача в аренду здания бывшей конторы

На балансе предприятия имеется неиспользуемое здание бывшей конторы. Характеристика объекта представлена в таблице 27. 

Таблица 27 – Характеристика здания бывшей конторы

      
       Слободской лесхоз имеет возможность сдачи в аренду данного хозяйственного объекта под 5% годовых. Рассчитаем увеличение экономического эффекта от влияния третьего мероприятия.
       1) Годовой доход от аренды составит:

Д=21500*0,05=1075 (тыс.руб.)

       2) Рассчитаем уменьшение себестоимости за счет прекращения амортизационных отчислений:

А↓=0,03*27950=838,5 (тыс.руб.)

       3)Найдем резерв снижения себестоимости на единицу продукции:

Р↓С3=(З3- А↓)/ВП3-З2/ВП =(41999,2-838,5)/70927,6-41999,2/70727,6=
=-0,01 (коп)

       4) Найдем резерв увеличения прибыли за счет данного снижения себестоимости:

Р↓С3=-(-0,01)*33846=338,5 (тыс.руб.)

       5) Общее увеличение прибыли составит:

∑Р↑в1+в2+в3 = 24635,8+338,5+1075=26049,3 (тыс.руб.)

       6) Здача в аренду здания старой конторы следующим образом скажется на рентабельности предприятия:

?R↑3 = R3-R2=(0,63-0,59)*100= 4 %

В таблице 28 продемонстрировано последовательное повышение показателей эффективности хозяйственной деятельности и конечный прогнозируемый результат оптимизации финансового состояния Слободского лесхоза от запуска в производство станка по запилу круглой древесины, списания котельной и сдачи в аренду здания бывшей конторы.

Таблица 28 - Комплексная оценка эффективности мероприятий оптимизации финансового состояния Слободского лесхоза

Окончание таблицы 28

       График безубыточного объема продаж (рис. 4) позволяет наглядно представить увеличение запаса финансовой прочности от запуска в производство станка по запилу круглого древесного сырья, списания котельной и сдачи в аренду здания бывшей конторы. Увеличение  объемов производства способствовало росту постоянных и переменных издержек. Это вызвало общий рост себестоимости продукции. Темпы роста объемов производства были более быстрыми по отношению к затратам, что вызвало увеличение прибыли предприятия по сравнению с уровнем 2007г.

Рис. 4 Прогнозируемое увеличение запаса финансовой прочности Слободского лесхоза

Данные таблицы 28 и рис. 4 отражают положительный эффект от возможных мероприятий по оптимизации финансового состояния Слободского лесхоза. Представлено изменение показателей соответственно последовательности мероприятий:

1. запуск в производство станка по распиловке круглого древесного сырья;
2. списание помещения котельной;
3. сдача в аренду помещения бывшей конторы.

Запуск в произодство станка по запилу круглой древесины способствовал увеличению выпуска продукции на 9556 кбм (+39%), что увеличило стоимость валовой продукции на 20067,6 тыс. руб. (+39%). Из-за увеличения переменных издержек возросла так же и себетоимость на 6449,1 тыс. руб. (+18%). Прибыль повысилась с 14745 тыс. руб. до 24297,3 тыс. руб. Увеличение прибыли было вызвано ростом объемов продаж и относительным снижением себестоимости. Абсолютное повышение эффективности деятельности лесхоза от данного мероприятия показывает рентабельность. Ее увеличение прогнозируется на 16%. Запуск станка вызовет существенное увеличение показателя фондоотдачи и запаса финансовой прочности.
Списание помещения старой котельной позволит прекратить амортизационные отчисления на ее воспроизводство и содержание. Это способствует дальнейшему уменьшению удельной доли себестоимости на 614,9 тыс. руб.      (-1%), росту прибыли на 338,5 тыс. руб. (+1%) и общей рентабельности на +2%. Данные изменения повышают общую доходность деятельности, но не сказываются на объемах производства. Выбытие котельной из состава основных фондов вызовет уменьшение пассивной части фондов и способствует увеличению активной. Это вызовет увеличение уровня фондоотдачи на 0,04.
Сдача здания бывшей конторы в аренду позволит от этого получать постоянный доход, а также снизить издержки по его содержанию. Доход в год составит 1075 тыс. руб. а издержки уменьшатся на 838 тыс. руб. Это также вызовет увеличение прибыли по сравнению с прибылью предыдущих двух мероприятий на 1413,5 тыс. руб. (+6%), рентабельность производства на 4%.
Таким образом, комплексная оценка эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния, предполагающая запуск в производство станка по запилу круглой древесины, списания помещения не используемой котельной и сдача в аренду помещения бывшей конторы, показывает возможность увеличения объемов производства на 39%, увеличение прибыли на 77%, увеличение запаса финансовой прочности на 15,7%, повышение рентабельности всего производства на 22%.      

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

             В ходе написания дипломной работы были изучены теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Было установлено, что анализ финансового состояния предприятия основывается на единых основополагающих принципах всех видов наук, вместе с тем, являясь синтезом многих предшествующих знаний по управлению хозяйственной деятельности, характеризуется как наиболее всеохватывающий и разносторонний вид анализа. Была показана последовательность аналитических процедур, где на первоначальном этапе задаются цели анализа, далее происходит подбор адекватных показателей, оценка их взаимосвязи, разработка экономико-математической модели системы, и на завершающем этапе разрабатывается проект оптимизации деятельности организации. Описание показателей формирования, размещения, движения, оборачиваемости, рентабельности капитала, показателей запаса финансовой устойчивости позволило показать приемы и способы расчета, порядок их применения.
           Исследование организационно-экономической характеристики Слободского лесхоза показало, что данная организация осуществляет коммерческую деятельность, содержанием которой является обработка древесного сырья и его реализация, а так же некоторые другие виды деятельности. Было выяснено что во главе организации находится директор, которому непосредственно подчиняется главный бухгалтер. В подчинении у главного бухгалтера находятся руководители всех отделов и подразделений организации. Организационная структура принадлежит к линейно-функциональной. Стиль руководства тяготит к командно административному.
          Характеристика размеров деятельности ОГУ «Слободской лесхоз» показала увеличение объемов производства за 2005-2007гг за счет расширения производства, увеличения выпуска продукции имеющей высокую рентабельность продаж. Вместе с тем прослеживался рост показателей производительности труда, фондоотдачи, фондорентабельности, фондовооруженности. Для анализа финансового состояния Слободского лесхоза применялись методы изучения структуры и движения основного и оборотного капитала; рассчитывались показатели оборачиваемости, рентабельности основного и оборотного капитала. Анализ структуры основных средств за период 2005-2007гг показал, что значительная доля фондов является незадействованной в производстве (более 0,7). При этом наблюдается износ средств (более 20%). Данные о движении и техническом состоянии средств, свидетельствуют о некотором их ухудшении. При анализе оборотных средств было выявлено недостаточное количество средств наибольшей ликвидности. Анализ оборачиваемости совокупного капитала показал очень длительный период оборота (более 5 лет). Незначительное ускорение оборота и высвобождение средств было вызвано расширением производства основной деятельности. Рентабельность совокупного капитала не превысила 5%, когда рентабельность от основной деятельности на тот же период составила 39,5%. Это так же явилось свидетельством наличия неиспользуемых основных фондов, содержание которых вызывает дополнительные издержки. Анализ структуры себестоимости показал значительную долю постоянных издержек, причем был выявлен их рост за анализируемый период. Расчет безубыточного объема продаж подтвердил рост постоянных издержек, показав снижение удельной доли запаса финансовой прочности в выручке предприятия. Использованные методы диагностики банкротства показали тенденцию снижения финансовой устойчивости за анализируемый период. Применение модели А. Альтмана показало, что вероятность банкротства мала, однако наблюдается тенденция приближения показателей к пороговому значению Z = 1,23. Модель Р. Тафлера подтверждает результаты применения модели Альтмана: большая вероятность банкротства не наблюдается, однако заметна тенденция ухудшения финансового положения .
          Результаты анализа финансового состояния Слободского лесхоза показали наличие общей тенденции – снижение запаса финансовой прочности, и их причину – наличие основных фондов, не задействованных в производстве, связанных с издержками по их содержанию.
          Основой разработки мероприятий по оптимизации деятельности Слободского лесхоза послужили результаты предшествующего анализа его финансового состояния. Был произведен расчет положительного экономического эффекта по запуску в производство резервного деревообрабатывающего станка, списание котельной и сдачи здания старой конторы в аренду. Было показано последовательное увеличение основных показателей эффективности деятельности и финансового состояния, а также конечный результат от мероприятий по оптимизации деятельности лесхоза, а именно увеличение прибыли на 76,6%, запаса финансовой прочности на 15,7%, повышение рентабельности на 22%.        
 

Ведомость приложений

Приложение А             Устав ОГУ «Слободской лесхоз».
Приложение Б              Штатное расписание работников
                                       Слободского лесхоза.
Приложение В              Консолидированная смета доходов и расходов
                                       на 2005-2007гг.
Приложение Г              Выписка из формы №1 Бухгалтерский баланс                                                                                       
                                       Организации за период 2005-2007гг.
Приложение Д              Регистр учета доходов за 2005-2007гг.
Приложение Е              Калькуляция себестоимости товарной продукции                           
                                       лесозаготовок.
Приложние Ж               Выписка из формы №2 Отчет о прибылях и убытках
                                       организациизации за период 2005-2007гг.
Приложение И              №1-1 Баланс исполнения сметы доходов и расходов     
                                       по внебюджетным источникам.
Приложение К              Регистр распределения прямых расходов на остатки
                                       готовой продукции на складе за 2006г.
Приложение Л              Регистр учета косвенных затрат за 2005-2007гг.
Приложение М             График документооборота в ОГУ «Слободской                                                                      
                                     лесхоз»
Приложение Н             Должностные обязанности главного бухгалтера